Que faire avec les titres de Shopify, Bed Bath & Beyond et Spin Master? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Shopify (SHOP, 40,80$ US): amorce de suivi
Valeurs mobilières Industrielle Alliance amorce le suivi avec une recommandation d'achat.
Blair Abernethy indique que la plateforme de commerce Internet rejoint actuellement 325 000 marchands qui rapportent en moyenne plus de 1000$ de revenus par mois par unité.
L'analyste souligne que le marché actuellement ciblé par Shopify compte plus de 10 millions d'entreprises, et que le marché mondial en compte 46 millions.
Il estime qu'elle sera en mesure de faire croître sa base et que celle-ci atteindra 1 million d'entreprises à long terme.
Monsieur Abernethy voit le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) passer de 400 000$ à 12,6 M$ US en 2017. Sur une base par action, la perte devrait passer de 0,15$ à 0,06$ US.
La cible est à 52$ US.
Bed Bath & Beyond (BBBY, 45,56$ US): la descente se poursuit
Loop Capital Markets renouvelle une recommandation de vente.
Au troisième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 0,85$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,98$ US et un consensus à 0,95$ US.
Anthony Chukumba note que les ventes comparables sont en recul de 1,4%. Il précise qu'il s'agit d'un quatrième trimestre sur cinq où les ventes retraitent.
L'analyste dit ne pas voir comment la glissade en cours pourrait s'inverser dans un avenir prévisible alors que le détaillant continue de faire face à une migration de la clientèle vers les offres en ligne.
Il reconnaît que l'entreprise fait des efforts de ce côté, mais croit que les investisseurs qui s'attendent à une inflexion de la marge bénéficiaire seront déçus.
L'anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 4,64$ à 4,52$ US par action, celle 2017 passe de 4,78$ à 4,67$ US.
La cible est à 35$ US.
Spin Master (TOY, 35$): augmentation de la capacité d'emprunt
Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Adam Shine indique que le fabricant de jouets vient de renégocier ses ententes de crédit et voit sa capacité d'emprunt passer de 280 M$ US à 510 M$ US. Il précise qu'à la fin du troisième trimestre, l'entreprise avait un crédit toujours disponible de 107,9 M$.
L'analyste s'attend à ce que la société utilise sa capacité supplémentaire pour générer de la croissance, notamment par des acquisitions. Il rappelle qu'elle a complété cinq acquisitions depuis son arrivée en Bourse en juillet 2015.
La cible est maintenue à 40$ CAN.
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