Que faire avec les titres de Rona, WSP et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Rona (RON, 16,06$) : légèrement sous l’attente
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte une perte de 0,10$ par action, comparativement à une perte de 0,12$ l’an dernier. L’attente maison était pour une perte de 0,09$ et le consensus pour une perte de 0,08$.
Vishal Shreedhar indique que l’écart avec l’attente est essentiellement attribuable à une augmentation du programme de compensation en actions. Il note que les ventes des magasins comparables ont augmenté de 5% alors qu’il s’attendait à une croissance de 3% et que le consensus était pour une croissance de 4%.
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L’analyste croit que la direction de l’entreprise est sur le bon chemin et devrait augmenter la rentabilité de l’entreprise avec le temps, même dans des marchés difficiles. Il précise que la cadence de la reprise, et ultimement le niveau de marge bénéficiaire, seront déterminants pour la valeur du titre.
Monsieur Shreedhar note qu’une marge BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) de 8% en 2019 (actuellement à 5,7%) placerait le titre autour de 20$. Si la marge devait se détériorer, celui-ci pourrait cependant retraiter jusqu’à 11$.
La cible est haussée de 17$ à 17,50$.
WSP (WSP, 44,66$) : bons résultats
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société d’ingénierie rapporte un bénéfice ajusté de 0,48$ par action, comparativement à une attente maison à 0,42$ et un consensus à 0,41$.
Benoît Poirier indique que WSP rapporte une impressionnante croissance organique de 14,2%, de même qu’une forte augmentation de 19% de son carnet de commandes. Il souligne que l’aperçu de bénéfice 2015 est maintenu.
L’analyste note que la direction doit présenter son plan de croissance 2015-18 lors de son assemblée annuelle, le 21 mai. Il y voit un potentiel catalyseur et s’attend à ce que le plan prévoit une croissance à la fois organique et par acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ajustée à 2,27$ par action, celle 2016 à 2,61$.
La cible est haussée de 48$ à 49$.
Air Canada (AC12,16$) : très forts résultats
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le transporteur aérien rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et coûts de location (BAIIAL) de 442 M$, comparativement à une attente maison à 386 M$ et un consensus à 369 M$.
David Tyerman indique que les résultats ont bénéficié d’un puissant vent arrière grâce à la baisse des prix pétroliers. Il ajoute que certaines initiatives d’Air Canada ont aussi contribué.
L’analyste se dit heureux de voir que l’entreprise ait fait descendre les prix pétroliers aux bénéfices. Il précise que la direction s’attend à un deuxième trimestre record, mais elle prévient que l’expansion des marges sera modeste.
Monsieur Tyerman continue de prédire que le bénéfice (BAIIAL) connaîtra une croissance de 11,2% par année sur la période 2014-17.
La cible est maintenue à 17$.
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