Que faire avec les titres de Rona, MTY et Imvescor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 14,07$) : baisse de recommandation
Canaccord Genuity abaisse à «vendre» sa recommandation.
Derek Dley indique qu’au mois d’août la société a rapporté un bénéfice de 0,35$ par action, qui a battu le consensus de 0,33$. À la suite de quoi, le titre a progressé de 15%.
L’analyste estime que les éléments fondamentaux ne peuvent plus justifier le cours actuel. Il note que la concurrence est forte dans le secteur de la rénovation et que le consommateur est prudent. La performance des ventes demeure aussi faible, alors qu’elles affichent un recul de 0,7% au deuxième trimestre.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Monsieur Dley ajoute que les marges de Rona sont plus faibles que celles de ses pairs et que, à 16,3 fois le bénéfice prévu des 12 prochains mois, le titre est bien au-dessus de sa moyenne 3 ans de 13,3.
La cible est à 12$.
Groupe MTY (MTY, 30,50$) : nouvelle acquisition
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance».
La société vient de conclure une entente de 7,9 M$ pour l’acquisition de Manchu Wok, Wasabi Grill & Noodles et SenseAsian.
George Doumet indique que le groupe compte 133 établissements, localisés au Canada (68 franchises et 14 corporatifs) et aux États-Unis (46 franchises, 5 corporatifs). Il estime que l’acquisition survient à environ 4,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2013 alors que le titre de MTY se négocie à 11,4 fois les attentes 2015.
L’analyste croit que les actifs ajouteront 4 à 5% au BAIIA 2015 et aux flux de trésorerie. D’un point de vue stratégique, il aime l’acquisition étant donné les synergies de distribution potentielles et le développement qui se poursuit aux États-Unis.
Monsieur Doumet souligne que la vitesse des acquisitions s’accélère, alors que la dernière constitue la cinquième dans les derniers 12 mois. Il dit croire que l’appétit pour une importante acquisition est présente.
L’anticipation de bénéfice 2014 (novembre) est à 1,41$ par action, celle 2015 à 1,69$.
La cible est haussée de 35$ à 36$.
Imvescor (IRG, 1,57$) : adoption d’une politique de dividende
Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation «conserver».
La société mère de Mikes, Scores et Bâton Rouge annonce qu’elle a adopté une politique de dividende et que ce dividende sera de 0,08$ par action par année, payable trimestriellement.
Martin Landry indique que le dividende équivaudra à un rendement de 5% et un ratio de distribution de 44%. Il estime qu’il s’agit d’un signe que l’entreprise a confiance dans sa capacité à générer des revenus.
L’analyste croit aussi que la politique laisse à la compagnie l’espace financier nécessaire pour qu’elle puisse réinvestir dans son réseau, une opération critique étant donné l’état de certains établissements.
Monsieur Landry préfère cependant demeurer sur les lignes de côté en attendant d’avoir plus de clarté sur les initiatives de la nouvelle direction.
La cible est à 2$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT