Que faire avec les titres de Rona, Gildan et BRP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 11,58$): décevant
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, le quincaillier rapporte un bénéfice de 0,04$ par action, comparativement à 0,05$ l’an dernier et à un consensus à 0,10$.
Keith Howlett indique que les ventes des établissements comparables ont reculé de 3,1%. Il note que l’entreprise a réussi à réduire ses dépenses de 67 M$ et s’attend à ce qu’un autre 45 à 50 M$ apparaisse dans ses résultats en 2014 grâce à des initiatives mises en place en 2013.
L’analyste croit aussi que les ventes de liquidation sont chose du passé.
Il réduit néanmoins son anticipation de bénéfice 2014 de 0,98$ à 0,66$ par action et introduit une anticipation 2015 à 0,74$.
Monsieur Howlett croit que le revirement de situation est en cours chez Rona, mais qu’il faudra du temps étant donné l’état du marché de la rénovation et la qualité des concurrents.
La cible est ramenée de 13$ à 12,50$.
Gildan (GIL, 56,52$) : que signifie la vente du patron?
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Le président et chef de la direction de la société, Glenn Chamandy, annonce qu’il liquidera pour un million d’actions dans les 11 prochains mois.
Vishal Shreedhar ne voit pas l’opération comme un mauvais signal pour le titre. Il note que, suite à la vente, monsieur Chamandy demeurera un important actionnaire du manufacturier de t-shirt, sous-vêtements et bas avec 6,1 millions d’actions (5% du capital).
L’analyste rappelle que le chef de direction avait aussi décidé de vendre 2,75 millions d’actions en 2012. À ce moment le titre se situait dans la basse fourchette des 30$ et a ensuite continué de s’apprécier.
Monsieur Shreedhar croit que la décision s’explique par un rééquilibrage de portefeuille. Il souligne qu’en 2012, la position de monsieur Chamandy dans Gildan était évaluée à environ 300 M$ (9,8 millions d’actions). Elle est aujourd’hui évaluée à 400 M$ (7,1 millions d’actions).
L’anticipation de bénéfice 2014 (septembre) est maintenue à 3,04$ US, celle 2015 à 3,41$ US.
La cible est à 67$ CAN.
BRP (DOO, 27,76$) : hausse de cible
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Benoît Poirier revient d’une visite des installations de l’entreprise au Mexique et se dit plutôt impressionné par ce qu’il a vu. Il estime que les installations de Queretaro devraient permettre d’épargner de 20 à 25 M$ CAN de coûts à compter de 2017.
L’analyste note par ailleurs que ses coups de sonde dans différents canaux de distribution donnent à penser que les résultats du quatrième trimestre (28 mars) seront intéressants. Le temps froid semble avoir aider aux ventes de motoneiges. Il s’attend à un bénéfice de 0,46$ par action alors que le consensus est à 0,45$.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2014 (31 janvier) est à 1,55$, celle 2015 à 1,59$ et celle 2016 à 1,92$.
La cible est haussée de 32$ à 35$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT