Que faire avec les titres de Quincaillerie Richelieu, Saputo et Dorel? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 43,70$): hausse de recommandation
Financière Banque Nationale hausse sa recommandation à «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,64$ par action, comparativement à 0,60$ l’an dernier, et à une attente maison à 0,63$.
Leon Aghazarian indique que les ventes sont en hausse de 20% aux États-Unis. Il se dit hautement optimiste sur les perspectives de croissance chez l’Oncle Sam grâce à des initiatives internes et à la reprise du marché américain.
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L’analyste note que The Joint Center for Housing Studies of Harvard prédit une croissance dans les deux chiffres du marché de la rénovation US pour la deuxième moitié de 2014.
Monsieur Aghazarian ajoute que malgré les acquisitions, les rachats d’action et la hausse du dividende (0,56$, 1,3%), l’entreprise dispose de 44,8 M$ de liquidités.
L’anticipation de bénéfice 2014 (novembre) passe de 2,45$ à 2,53$ par action, celle 2015 de 2,69$ à 2,80$.
La cible est haussée de 46$ à 51$.
Saputo (SAP, 52,69$) : c’est dans le sac!
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce qu’elle a obtenu un intérêt de contrôle dans Warrnambool et détient maintenant 57,7% de son capital.
Étant donné l’atteinte du niveau, Murray Goulburn a fait savoir qu’elle allait céder son intérêt de 17,7% à Saputo, et permettre à la montréalaise d’obtenir un contrôle de 75,4%.
Patricia Baker indique que Kirin Holdings, qui détient un intérêt de 10%, a toutefois fait savoir qu’elle n’avait pas l’intention de céder ses actions à Saputo. Il lui apparaît que Saputo ne parviendra à acquérir que 90% des actions. La conséquence est que le niveau ne déclenchera pas une hausse de son offre à 9,60$ par action et que celle-ci demeurera à 9,40$.
L’analyste revoit ses anticipations de bénéfices en fonction de l’acquisition. Elle s’attend à ce que le multiple qu’accorde le marché au titre grimpe, en raison des nouvelles perspectives à long terme qui se dessinent, l’entreprise accédant aux marchés en croissance de l’Asie.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 2,81$ à 2,80$ par action, celle 2014 grimpe de 3,01$ à 3,09$ et celle 2015 de 3,25$ à 3,33$.
La cible est haussée de 53$ à 58$.
Dorel (DII.B, 40,97$) : restructuration dans le vélo
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
La société annonce qu’elle restructurera ses activités dans son segment vélo de manière à tenter d’améliorer sa compétitivité.
Anthony Zicha indique que l’entreprise cherche à améliorer ses coûts et la qualité de ses produits. Elle fermera notamment son usine d’assemblage de Bedford, aux États-Unis. Les activités seront redéployées en utilisant ses autres usines et en faisant appel à ses partenaires.
L’analyste dit continuer à croire dans la force de la marque de Dorel et dans son potentiel de bénéfices. En raison des défis dans les activités de vélo, et du ralentissement dans le marché « juvénile », il maintient néanmoins sa recommandation.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,74$ par action, celle 2014 à 3,75$ et celle 2015 à 4,15$.
La cible est à 43$.
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