Que faire avec les titres de Restaurant Brands, Banque de Montréal et WestJet? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Restaurant Brands (QSR, 56,32$ US): le Burger King de demain
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Peter Sklar s'est récemment rendu en Floride, visiter le prototype des restaurants Burger King de demain.
Il dit avoir observé différentes choses: un design moderne et esthétiquement attrayant, à la fois dans les décors et le mobilier; deux allées de commandes à l'auto plutôt qu'une seule; plusieurs kiosques de commandes par soi-même; et une cuisine qui semble plus ouverte que dans les autres établissements.
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L'analyste mentionne également avoir rencontré certains enjeux lorsqu'il a tenté d'ajouter des items à une commande dans l'un des kiosques, le système ayant refusé de les prendre. Il s'est alors rabattu sur un comptoir avec préposé, mais la commande n'est arrivée que 15 minutes plus tard en raison de la multitude de commandes en provenance des deux allées de service au volant.
M. Sklar estime que ces ennuis seront réglés lorsque les Burger King de demain seront déployés. Il juge cependant que, dans l'ensemble, les améliorations n'amènent rien de très nouveau ou innovateur dans l'univers de la restauration rapide.
La cible est maintenue à 58$ US.
Banque de Montréal (BMO, 95,58$): trimestre un peu faible
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «neutre».
Au quatrième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,32$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 2,30$. Après le dévoilement des résultats, le titre a cependant cédé 3,8%.
Robert Sedran indique que le trimestre est bruyant alors que la faiblesse des résultats en assurances a été contrebalancée par des gains sur placements et un plus faible taux d'imposition.
Il estime que les résultats dans les activités centrales de la banque sont conformes aux tendances récentes, mais avec quelques poches de ralentissement.
L'analyste croit que les deux segments d'activité les plus importants de l'institution (les prêts personnels et commerciaux, au Canada et aux États-Unis) devraient produire de la croissance en 2019 et l'exercice se traduire par une solide croissance des bénéfices.
Après un bénéfice de 8,99$ par action en 2018, il anticipe un bénéfice de 9,60$ pour 2019.
M. Sedran estime cependant que cette croissance est déjà reflétée dans les cours, en soulignant que le titre se négocie à 10 fois son bénéfice anticipé alors que les comparables sont à 9,6 fois.
Le dividende est à 3,84$ par action (3,6%).
La cible est à 111$.
WestJet (WJA, 20,18$): décollera ou pas, le plan?
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Le transporteur aérien vient de tenir sa journée des investisseurs.
Turan Quettawala indique que la société est actuellement au milieu d'une opération de revirement, qui, si elle est couronnée de succès, conduira à une amélioration de la rentabilité et des rendements.
Il souligne que le voyage pourrait être payant pour ceux qui croient que la direction réussira dans ses initiatives. Celle-ci vise en effet à faire croître le bénéfice de telle manière que le titre pourrait toucher les 36$ sur la base des bénéfices de 2022.
L'analyste estime que les résultats devraient s'améliorer en 2019, mais que, malheureusement, il y a quelques années à courir avant d'obtenir les pleins bénéfices de l'opération. Dans un contexte où les interrogations sur la macro-économie prennent de la force.
Le dividende est à 0,56$ par action (2,8%).
La cible est maintenue à 23$.
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