Que faire avec les titres de Postmedia, Cascades et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Postmedia (PNC.A, 0,24$) : entente nouveau genre avec Mogo
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation de vente.
La société mère du National Post, du Ottawa Citizen, de The Gazette et de plusieurs journaux Sun annonce une entente avec Mogo Finance Technology pour faire la promotion des produits de cette dernière. Postmedia s’engage à accorder l’équivalent de 50 M$ de visibilité publicitaire dans les trois prochaines années. En échange, Postmedia obtient une participation au capital de Mogo, et recevra une redevance de 4% de ses revenus existants et 11% de la hausse de ses revenus.
Aravinda Galappatthige indique que Mogo est une fintech émergeante qui vend une panoplie de produits financiers (prêts personnels, des cartes de crédit prépayées, etc.). Le but de l’entreprise est de prendre des parts de marché aux institutions financières traditionnelles et d’amener le consommateur sur ses plateformes numériques. La société compte 150 000 membres et se négocie sur le TSX. Sa capitalisation est de 52 M$. Ses revenus sont actuellement de 40 M$ et le dernier trimestre fait voir une croissance année sur année de 70%.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste indique que si, à première vue, l’entente peut ne pas sembler «matérielle» compte tenu des revenus de 750 M$ de Postmedia, la croissance anticipée des revenus de Mogo laisse néanmoins voir un potentiel «matériel». Il souligne que la croissance actuelle est forte et que les revenus anticipés pour 2017 sont de 100 M$.
Monsieur Galappatthige indique que le modèle est d’autant intéressant que Postmedia a beaucoup d’espaces publicitaires invendus. Il croit qu’il pourrait être encore plus intéressant si l’entreprise est en mesure de le répliquer avec d’autres entreprises émergeantes.
Les anticipations de bénéfices 2016 et 2017 sont pour des pertes de 0,03$ par action.
La cible est à 0,20$.
Cascades (CAS, 12,40$) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale abaisse sa recommandation à «performance de secteur».
Leon Aghazarian indique que le prix du titre a augmenté de près de 70% dans les 52 dernières semaines. Il estime qu’après un si grand voyage, l’heure est venue de prendre des profits, particulièrement à la veille des résultats du quatrième trimestre (prévus pour le 11 mars), qui sont d’ordinaire plus faibles pour des motifs saisonniers.
Même si ses prévisions pourraient être trop prudentes dans le secteur des tissus, l’analyste note en outre que les prix des contenants d’emballage sont à la baisse et qu’ils représentent le tiers des revenus de l’entreprise.
L’anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 1,23$ par action, celle 2016 à 1,16$.
La cible demeure à 13$.
Gildan (GIL, 37,82$) : baisse de cible
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur», mais abaisse sa cible.
Anthony Zicha rentre du Imprinted Sportswear Show de Long Beach, en Californie.
Il indique que l’industrie du vêtement imprimé croit que les perspectives demeurent positives. Ses acteurs la voit généralement croître entre 2 et 3% cette année.
L’analyste souligne cependant qu’une nouvelle ronde d’activités promotionnelles a été initiée en début de mois par Hanesbrands, qui a réduit ses prix de 5%. Il comprend que Gildan a emboîté le pas.
Considérant que les concurrents ne demeureront pas inactifs, la possibilité que certains distributeurs diminuent leurs stocks et un environnement de détail léger, monsieur Zicha croit que l’aperçu de bénéfice de la direction pour 2016, qui devrait être prochainement annoncé, pourrait être plus faible que le consensus actuel de 1,83$ US par action.
Il abaisse en conséquence ses anticipations de bénéfices. Celle 2015 passe de 1,48$ à 1,46$ US par action; celle 2016 de 1,88$ US à 1,77$ US.
La cible est ramenée de 47$ à 45$ CAN.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT