Que faire avec les titres de Polaris, Canadian Tire et Cineplex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Polaris (PII, 133,06$ US) : faiblesse injustifiée?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Gerrick Johnson indique que le prix de l’action de la société a reculé de 9% depuis le début de l’année, alors que le marché est en hausse de 7%.
Il croit que les investisseurs doutent de la capacité du fabricant de tout-terrains et véhicules hors route à continuer de faire croître rapidement ses ventes et ses bénéfices.
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L’analyste estime que les variables économiques qui affectent le plus Polaris vont dans la bonne direction. Il ajoute que les ventes de véhicules hors route sont encore 40% sous le dernier sommet et que l’industrie est encore loin de la saturation.
Monsieur Johnson voit dans le recul une intéressante occasion d’entrer dans le titre. Il s’attend à ce que la société hausse prochainement son aperçu de bénéfice, qui se situe actuellement dans une fourchette 6,30-6,45$ US par action.
Son anticipation de bénéfice 2014 est à 6,50$ par action, celle 2015 est à 7,80$ US.
La cible est à 155$ US.
Canadian Tire (CTC.A, 103,09$): bons résultats d’essais de publicité numérique
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Vishal Shreedhar indique avoir reçu le chef de la direction financière et le vice-président des affaires corporatives. Ceux-ci ont longuement discuté d’essais de publicité numérique dans la division Sport Chek’s (Sports Experts).
L’analyste souligne qu’au mois de mars une campagne nationale a été menée, ce qui a conduit à des ventes de magasins comparables en hausse de 12%. Au mois de mai un second test a été conduit et les résultats ont été supérieurs. Un troisième test est en cours.
Monsieur Shreedhar note que la hausse subite de la demande peut causer certains enjeux de gestion des stocks et demandera certaines adaptions. Il souligne que la direction s’attend à ce que le numérique passe à 25-50% de l’enveloppe publicitaire totale en 2015 et potentiellement à 100% en 2016.
La même opération pourrait ensuite se transporter chez les autres activités de Canadian Tire, mais prendre entre cinq et huit ans.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 7,51$ par action, celle 2015 à 7,59$.
La cible est à 118$.
Cineplex (CGX, 40,77$) : décevant box office canadien
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Paul Steep indique qu’au deuxième trimestre, le box office canadien est en recul d’environ 6,8% alors qu’il s’attendait plutôt à une progression de 3%.
L’analyste attribue l’écart à une performance moins importante que ce qu’il anticipait de certains films blockbusters. Il s’attend cependant à une croissance modeste des recettes au troisième trimestre et croit que les blockbusters à venir sauront soutenir le reste de l’année 2014.
Monsieur Steep dit s’attendre à ce que l’entreprise continue d’amener de nouveaux produits et services à prime.
L’anticipation 2014 passe de 1,55$ par action à 1,45$. Celle 2015 tombe de 2,23$ à 2,11$, et celle 2016 de 2,71$ à 2,59$.
Le dividende est à 1,48$ par action (3,6%).
La cible est à 44,25$.
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