Que faire avec les titres de Pages jaunes, Amaya et Osisko? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Pages jaunes (Y, 7,76$): forte diminution de cible
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de secteur" et abaisse significativement sa cible.
Drew McReynolds indique qu'il croit que la société continuera de progresser vers son objectif de revenir à la croissance. Il dit cependant ne pas être convaincu d'un retour de la croissance à long terme pour les actifs numériques, particulièrement ceux qui sont détenus en propre comme pagesjaunes.ca.
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L'analyste augmente ses prévisions de revenus pour 2017 et 2018, mais il diminue ses anticipations de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Celle 2017 passe de 210 M$ à 180 M$, alors que celle 2018 tombe de 196 M$ à 170 M$.
Monsieur McReynolds indique que la mise à jour du plan stratégique et financier au mois de mai pourrait être un catalyseur à court terme, particulièrement dans le contexte où le titre approche d'un niveau survendu (sous les 8$). Il voit cependant ensuite l'action se promener en dents de scie jusqu'à ce que les objectifs de ce nouveau plan soient atteints.
La cible est ramenée de 16$ à 9$.
Amaya (AYA, 21,09$): l'aperçu est meilleur, mais…
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation "conserver" (spéculatif).
Maher Yaghi indique qu'à son quatrième trimestre, la société de casinos et jeux de hasard en ligne rapporte des résultats conformes au consensus.
Il précise que pour 2017, la direction s'attend à ce que son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) se situe dans une fourchette 560-580 M$, ce qui est supérieur au consensus, à 557 M$.
L'analyste juge que même si les perspectives se sont récemment améliorées, le potentiel de hausse du titre n'est pas suffisamment élevé pour compenser le risque lié à l'endettement élevé de l'entreprise. Il dit préférer attendre quelques trimestres consécutifs d'amélioration des flux de trésorerie avant de devenir plus optimiste.
La cible est haussée de 23,50$ à 24,50$.
Osisko (OSK, 4,39$): d'autres bons résultats à Windfall
Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation "achat spéculatif".
La société minière rapporte de nouveaux résultats de forage sur son projet Windfall, situé au nord-est de Val-d'Or. Les huit forages font état de nouvelles teneurs économiques, permettent de constater l'extension d'un corridor et de découvrir une nouvelle zone.
George Topping indique que le but de la direction de créer un nouveau producteur minier de deuxième tiers reste sur la bonne voie. Il note qu'une mise à jour de la ressource est attendue à la mi-année, qu'une étude de faisabilité est prévue pour 2018 et que le plan prévoit la construction d'une nouvelle mine en 2019.
L'analyste souligne que la direction croit que Windfall et ses dépôts avoisinants font partie d'un système minéralisé important, et que, à ce jour, elle a eu du succès dans la démonstration de sa thèse.
Étant donné le potentiel haussier de l'action si cette thèse devait être confirmée, monsieur Topping recommande d'avoir une exposition au titre.
La cible est à 5,25$.
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