Que faire avec les titres de Minière Osisko, Lumenpulse et BRP? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Minière Osisko (OSK, 2,60$): amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Andrew Mikitchook note que la société accélère l'exploration de son projet du lac Windfall, situé dans le nord du Québec. Il estime que le programme pourrait faire la démonstration qu'il s'y trouve 2 millions d'onces d'or à extraire. Cela représenterait deux fois plus de ressource que le 0,89 millions d'onces d'or à partir desquelles une étude de préfaisabilité avait été menée en 2015.
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L'analyste souligne que la position d'encaisse de 95 M$ d'Osisko et ses 50 M$ d'investissements autres placent la société dans une situation à part par rapport à ses pairs.
Monsieur Mikitchook s'attend à ce qu'une mise à jour de la ressource présente à Windfall survienne au premier trimestre. Il juge le risque d'investissement de catégorie intermédiaire.
La cible est à 4$.
Lumenpulse (LMP, 17,50$): mieux que prévu
RBC Marché des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au deuxième trimestre, le fabricant et développeur de solution d'éclairage DEL rapporte un bénéfice de 0,17$ par action, comparativement à une attente maison à 0,14$ et un consensus à 0,15$.
Ben Holton note que les revenus de l'entreprise ont augmenté de 51% année sur année, principalement en raison de ses acquisitions. Il ajoute que la direction réitère son aperçu 2017, qui prévoit des revenus de 230-240 M$ et une marge bénéficiaire avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 12-14%.
À titre comparatif, les revenus de Lumenpulse ont atteint 145,1 M$ en 2016 et sa marge bénéficiaire au dernier trimestre a été de 12%.
L'analyste indique que les résultats du deuxième trimestre le mettent plus en confiance de voir la direction réussir à atteindre son ambitieux objectif 2017. Il juge que le sentiment des investisseurs pourrait alors s'améliorer et que le multiple accordé au titre augmenterait.
L'anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 0,67$ à 0,70$ par action. Celle 2018 est ramenée de 1,23$ à 1,20$, et celle 2019 est maintenue à 1,88$.
La cible passe de 22$ à 24$.
BRP (DOO, 25,74$): solides résultats
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,93$ par action, comparativement à une attente maison à 0,71$ et un consensus à 0,75$.
Benoît Poirier indique que l'écart avec les attentes est attribuable à un mixte de produits favorable (plus de produits à forte marge vendus), de même qu'à des augmentations générales de prix.
L'analyste note que la direction relève son aperçu de bénéfice pour 2017. Il se situait dans la fourchette 1,82-1,92$ par action, il est maintenant à 1,86$-1,96$.
Monsieur Poirier dit s'attendre à une réaction favorable du marché.
Dans l'attente de la conférence téléphonique, il maintient sa cible à 31$.
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