Que faire avec les titres de Lumenpusle, Groupe TVA et Sun Life? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Lumenpulse (LMP, 16,87$): faire ses preuves
Lumenpulse va devoir prouver qu’elle est capable de livrer la marchandise, affirme Ben Holton, de RBC Marchés des capitaux. Les résultats du troisième trimestre, publiés jeudi, devraient être bons, mais l’attention de l’analyste portera davantage sur la capacité du spécialiste de l’éclairage DEL d’atteindre ses prévisions annuelles.
L’analyste anticipe que les prévisions seront réitérées. La société prévoit des revenus de 230 à 240M$ au cours de l’exercice 2017 et une marge ajustée avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) d’entre 12% et 14%. Pour que cela se concrétise, il faudrait qu’il y ait une augmentation considérable du bénéfice et des revenus au quatrième trimestre. L’état des stocks ou du carnet de commandes sera dans la mire de M. Holton.
Il veut aussi interroger la direction sur l’impact des politiques protectionnistes que pourrait mettre en place l’administration Trump. Au deuxième trimestre, 62% des revenus étaient générés par les ventes aux États-Unis. «Nous croyons que les barrières commerciales seraient un élément négatif, mais pas insurmontable, commente M. Holton. Lumenpulse pourrait effectuer sa production aux États-Unis et accroître ses prix pour atténuer ce vent contraire.»
Au troisième trimestre, l’analyste anticipe que les revenus augmenteront de 58% à 56M$ par rapport à la même période l’an dernier, grâce aux acquisitions et dans «une moindre mesure» à la croissance interne.
L’action de la société est «attrayante à long terme», croit l’analyste. Le titre s’échange à 10,4 fois ses prévisions de bénéfice pour l’année 2018, comparativement à une moyenne de 13,9 fois pour ses pairs. Si Lumenpusle parvient à exécuter son plan d’entreprise, il croit qu’elle pourra générer une importante croissance des bénéfices et des flux de trésorerie. Il maintient sa recommandation «surperformance» et sa cible de 24$.Groupe TVA (TVA.B, 3,37$): de belles surprises
Vince Valentini, de Valeurs mobilières TD, bonifie sa recommandation à «acheter» après la publication «inattendue» de bons résultats. Malmenée par le marché, l’action s’échange maintenant à une aubaine qu’il est «impossible d’ignorer », selon lui.
Les revenus de la chaîne TVA ont augmenté de 10,5%. Les revenus publicitaires de TVA Sports ont bondi de 14,7% et les revenus d’inscription ont progressé, pour leur part, de 29,2%.
La recommandation d’achat s’explique toutefois par «l’aubaine impossible à ignorer», ajoute l’analyste. Depuis qu’il a commencé à suivre la société en juin 2014, l’action de l’entreprise médiatique s’est dépréciée de 61%. Le titre s’est toujours échangé à un multiple inférieur à celui de ses pairs, mais l’escompte est devenu «trop importante», selon lui.
Les choses devraient s’améliorer pour l’entreprise. Les coûts de démarrage de TVA Sports ne devraient plus peser autant sur les résultats. M. Valentini croit même que la chaîne pourrait afficher un budget équilibré d’ici la fin de l’année 2018.
Le brouillard entourant une possible acquisition de Groupe TVA par Québecor(QBR.B) pourrait se dissiper dans les prochaines années, selon l’analyste. Trois conditions seront à surveiller: que les résultats de TVA s’améliorent et ne représentent plus un élément négatif s’ils consolidés à ceux de Québecor, que les flux de trésorerie de Québecor augmentent et que Québecor rachète les actions de Québecor Médias détenues par la Caisse.
La cible est bonifiée de 4$ à 4,75$.Sun Life (SLF, 48,86$) : encore plus optimiste
Paul Holden, de CIBC Marchés mondiaux, révise à la hausse ses prévisions, deux jours avant la journée des investisseurs organisée par la Sun Life. Il croit que le bénéfice va augmenter de 10% en 2017. L’analyste bonifie sa prévision de bénéfice par action de 2%.
Les activités américaines pourraient être un important contributeur à la progression du bénéfice pour les trois prochaines années. La société mise sur d’importantes synergies et sur la vente de produits à marge plus élevée.
De plus, l’actif sous gestion du gestionnaire de portefeuille MFS a récupéré presque tout le terrain perdu au quatrième trimestre. À la fin février, l’actif sous gestion a progressé de 3,6% depuis le début de l’année. L’analyste croit que cette tendance pourrait se poursuivre en mars.
Le marché en a pris note. L’action s’échange à 15 fois les bénéfices des 12 prochains mois. Ce multiple s’établissait à 12 fois en moyenne l’an dernier.
Les activités canadiennes et asiatiques devraient, elles aussi, progresser de 6% et 15%, respectivement, prévoit l’analyste.
La cible est à 55$.