Que faire avec les titres de Lowe's, SRG Graphite et Casey's? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Lowe's (LOW, 92,11$ US): important plan de croissance
Wedbush Securities renouvelle une recommandation «neutre».
Le quincaillier vient de tenir sa journée des investisseurs.
Seth Basham indique que la nouvelle direction, pilotée par Marvin Ellison, un ancien d'Home Depot, y a dévoilé un important plan d'amélioration de la croissance et de la rentabilité.
Ce plan, dit-il, pointe vers une capacité de génération de bénéfice de près de 10$ US par action, une hausse de 80% par rapport au bénéfice ajusté de 5,50$ US qui devrait être généré en 2018.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
La direction parle d'un horizon de réalisation raisonnable, ce qu'il interprète comme un horizon de 3 à 5 ans.
L'analyste indique qu'elle voit d'importantes occasions de gains dans le mode d'exploitation des magasins, dans la mise en marché, et dans la chaîne d'approvisionnement.
M. Basham dit être ressorti de la rencontre avec un sentiment positif. Il souligne cependant que réaliser d'importants changements dans de grandes organisations n'est ni facile, ni rapide. Le risque d'exécution, de même que des perspectives économiques incertaines, l'amènent à maintenir sa recommandation.
La cible est également maintenue à 95$ US.
SRG Graphite (SRG, 0,70$): baisse de cible
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance», mais abaisse significativement sa cible.
Rupert Merer indique que la société québécoise a complété son programme de forage sur sa propriété de graphite Lola, en République de Guinée, et devrait avoir complété son étude de faisabilité à la fin du deuxième trimestre 2019. Les conclusions de son étude d'impact environnemental devraient également arriver vers cette date.
L'analyste indique que l'entreprise est en discussion avec un certain nombre de partenaires financiers. Il précise qu'obtenir un financement qui ne soit pas dilutif pose des défis, mais qu'elle pourrait réussir à attirer des partenaires chinois ou des fonds d'investissement privés ayant de l'appétit pour le créneau. Il dit croire que la demande pour le graphite pourrait doubler d'ici 2025 étant donné sa nécessité pour les anodes de batteries lithium.
M. Merer diminue cependant sa cible pour tenir compte du risque de dilution, de même que d'une valeur plus faible de son projet nickel-cobalt Gogota, également situé en Guinée.
Celle-ci passe de 2,35$ à 1,65$.
Casey's (CASY, 135,70$ US): bons résultats, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché» et hausse sa cible.
Au premier trimestre, la société américaine de dépanneurs rapporte un bénéfice de 1,80$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,61$ et un consensus à 1,61$ US.
Kelly Bania indique que 70% de l'écart avec sa prévision est attribuable à un meilleur contrôle des coûts. Elle note que les gains sont principalement attribuables à une diminution de 4,4% du nombre d'heures des employés dans les magasins (2,8% en excluant les réductions dans la livraison de pizza et les heures d'ouverture).
L'analyste précise que malgré la stabilité à court terme envisagée pour les résultats et l'exécution en cours du plan de création de valeur, elle continue à voir du risque à long terme du côté des mets préparés étant donné une offre qui manque de produits frais, alors que ceux-ci deviennent tendance.
L'anticipation de bénéfice 2019 est haussée de 4,65$ à 5,10$ US par action, celle 2020 passe de 4,98$ à 5,30$ US.
La cible grimpe de 125$ à 130$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT