Que faire avec les titres de Liquor Stores, Home Depot et Wal-Mart? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Liquor Stores (LIQ, 13,29$) : de quelle force seront les vents?
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, le détaillant de vins et spiritueux rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 12,8 M$, comparativement à une attente maison à 13,3 M$ et un consensus à 11,9 M$.
George Doumet dit s’attendre à ce que la baisse des prix du pétrole réduise l’activité économique dans des marchés importants de l’entreprise. Il estime que les ventes pourraient décélérer et même reculer en Alberta et en Alaska. L’Alaska compte 37 établissements, les marchés de Calgary et Edmonton, 135. Le total est de 246 magasins.
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L’analyste ramène de 11 à 10,5 le multiple qu’il applique au BAIIA pour établir sa cible. Il abaisse de même son anticipation 2015 pour celui-ci de 44,1 M$ à 43 M$.
Même s’il dit croire que le titre devrait être soutenu par le dividende de 1,08$ par action (8,5%), monsieur Doumet croit que l’escompte est justifié par des flux de trésorerie plus faibles que ses pairs, un niveau de dette relativement plus élevé et un profil de croissance moins intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,67$ par action, celle 2016 à 0,77$.
La cible est abaissée de 16$ à 15$.
Home Depot (HD, 119,70$ US) : pile sur le consensus
Oppenheimer réitère une recommandation «surpeformance».
Au deuxième trimestre, le géant de la quincaillerie rapporte un bénéfice de 1,71$ US par action, comparativement à 1,52$ US l’an dernier et un consensus également à 1,71$ US.
Brian Nagel indique que les investisseurs s’interrogeaient sur la capacité de Home Depot d’augmenter ses ventes significativement au cours du trimestre. Après un lent départ en début de période, des ventes d’établissements comparables en hausse de 5,7% font voir que les choses se sont ensuite replacées.
L’analyste note que la direction s’attend maintenant à un bénéfice se situant entre 5,24$ et 5,29$ US par action pour l’exercice 2015, comparativement à une attente initiale dans une fourchette 5,19$-5,22$.
Il hausse son anticipation de bénéfice 2015 à 5,27$ US par action et maintient une anticipation 2016 à 6,05$ US.
La cible est à 133$ US.
Wal-Mart (WMT, 71,91$ US) : oups!
Barclays Capital renouvelle une recommandation «pondération de marché».
Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 1,08$ US par action, comparativement à un consensus à 1,12$ US.
Meredith Adler s’attend à ce que le titre de Wal-Mart soit sous pression aujourd’hui. Elle note que la marge bénéficiaire des activités de pharmacie souffre. L’entreprise ajoute aussi des salariés en magasin, en plus de hausses de salaires.
L’analyste souligne que la hausse du dollar américain a retranché 0,04$ US au bénéfice.
Madame Adler note que pour 2015 la direction s’attendait initialement à un bénéfice se situant dans une fourchette 4,70$-5,05$ US par action, mais qu’elle revoit maintenant cette fourchette à la baisse à 4,40$-4,70$ US.
La cible est maintenue à 80$ US.
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