Que faire avec les titres de LinkedIn, Bauer et Walmart? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
LinkedIn (LNKD, 156,39$ US) : trois scénarios de valeur
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Daniel Salmon s’est attardé à produire trois scénarios de valeur en se basant sur les cinq créneaux de croissance qu’il voit chez l’entreprise.
Ces cinq créneaux sont :1-les solutions talents, 2-les solutions de ventes, 3-les solutions marketing, 4-les solutions étudiants et 5- la Chine.
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L’analyste produit trois scénarios de croissance (négatif, de base et optimiste) pour chacun de ces cinq créneaux et applique ensuite un modèle d’évaluation où il escompte les flux de trésorerie.
Le scénario négatif donne un titre qui devrait aujourd’hui se négocier à 76$ US, le scénario de base donne un titre à 250$ US, et le scénario optimiste donne un titre à 425$ US.
La cible est à 250$ US.
Bauer (BAU, 15,95$) : changement de nom, financement et inscription à NY
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Trevor Johnson indique que la société change de nom, s’inscrit à la Bourse de New York et se refinance à hauteur d’environ 110 M$ (+ une option de 15% pour les preneurs). Toutes ces nouvelles sont bonnes à ses yeux.
La société se nommera désormais Performance Sports Group et son symbole sera PSG. L’analyste voit la chose positivement en ce que les produits Bauer étaient devenus un plus faible pourcentage des activités de l’entreprise. Celle-ci s’est diversifiée dans la crosse, le vêtement et le baseball, alors que les produits hockey, auxquels le nom était davantage associé, affichent un potentiel de croissance plus faible.
Monsieur Johnson estime que le financement permettra en outre de ramener la dette de la compagnie de 4,2 à 3,2 fois le BAIIA. Le niveau devrait lui permettre de poursuivre sa stratégie d’acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2014 (mai) est maintenue à 1,08$ US par action, celle 2015 passe de 1,24$ à 1,28$ US par action.
La cible est haussée de 17$ à 18$ CAN.
Walmart (WMT, 77,21$ US) : de retour de l’assemblée annuelle
Barclays Capital réitère une recommandation «surpondérer».
Meredith Adler et Matthew McClintock ont assisté à l’assemblée annuelle de l’entreprise à Fayetteville, en Arkansas.
Ils indiquent que même si l’environnement économique et le portefeuille du consommateur font face à des enjeux, l’entreprise croit que ses principales activités demeurent fortes et voit des occasions pour améliorer les ventes dans certains créneaux. Les ventes vont particulièrement bien dans l’alimentation, les vêtements et l’électronique.
Les analystes notent que Walmart entend investir plus fortement pour mieux développer ses activités de commerce électronique. Elle veut également se rapprocher du consommateur avec de nouveaux formats de magasins (Neighborhood Market et Walmart Express).
Madame Adler et monsieur McClintock croient qu’il reste toujours du potentiel pour une amélioration des marges et des rendements à long terme.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 5,13$ US par action, celle 2015 à 5,63$ US.
La cible est à 84$ US.
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