Que faire avec les titres de Leon, TransForce et Questerre? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Leon (LNF, 14,95$) : un peu mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 0,21$ par action, comparativement à un bénéfice de 0,19$ l’an dernier et à une attente maison également à 0,19$.
Stephen MacLeod note que les ventes des établissements comparables ont reculé de 1,3% année sur année, mais que la marge s’est améliorée, notamment grâce aux synergies en provenance de l’acquisition de The Brick.
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L’analyste dit demeurer prudent quant aux perspectives dans le commerce de détail, étant donné les tièdes dépenses des consommateurs et de faibles fondamentaux sur le marché de l’habitation.
Il dit continuer à voir favorablement l’acquisition de The Brick, mais que l’intégration prendra du temps.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 0,93$ à 0,99$ par action, celle 2015 grimpe de 1,02$ à 1,09$.
La cible est haussée de 15$ à 16$.
TransForce (TFI, 27,49$) : odeur d’essaimage
Dundee Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Maxim Sytchev indique que, lors de la conférence téléphonique sur les derniers résultats, la direction du transporteur routier a indiqué qu’à la suite de l’acquisition de Contrans, sa division de transport de lots complets (truckload) aurait des revenus de près de 1,8 G$ et un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 250 M$. À son avis, la division aurait alors la capacité de voler de ses propres ailes.
L’analyste estime que l’un des scénarios possibles pour générer plus de valeur serait d’essaimer (spin-off) la division et de l’inscrire sur une bourse américaine où les pairs se négocient en moyenne à 7,6 fois le BAIIA, alors que le titre de TransForce se négocie à 6,3 fois.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 1,55$ par action, celle 2015 à 2,53$.
La cible est à 32$.
Questerre (QEC, 1,18$) : baisse de recommandation
Canaccord Genuity fait passer de « achat » à « achat spéculatif » sa recommandation et abaisse sa cible sur le titre.
Au deuxième trimestre la société rapporte une production de 849 barils d’énergie par jour, comparativement à une attente maison à 915.
Anthony Petrucci indique que les activités de production de sa propriété Antler ont été affectées par la météo, ce qui a retranché 200 barils. L’entreprise s’attend cependant à ce que la production demeure relativement stable au troisième trimestre.
L’analyste réduit en conséquence ses prévisions de flux de trésorerie pour 2014 et 2015 de 20%. Il dit cependant demeurer optimiste sur le titre alors que des résultats sur les propriétés gazières de l’entreprise dans la région de Montney devraient bientôt arriver. Ces résultats pourraient agir comme un important catalyseur.
La cible est ramenée de 1,75$ à 1,60$.
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