Que faire avec les titres de Lassonde, Roots et Labrador Iron Ore? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Lassonde (LAS, 255,63$): départ du patron aux États-Unis
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
La société annonce que Mark McNeil, le chef de direction de Lassonde Pappas and Company, filiale américaine de l'entreprise, va quitter l'entreprise et sera remplacé par Seth French, l'actuel chef de l'exploitation de la division.
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Leon Aghazarian indique que le fait que M. McNeil ne quitte pas immédiatement l'entreprise pour permettre une meilleure transition est indicateur que le départ n'est pas acrimonieux.
L'analyste souligne que Seth French est dans la division depuis 10 ans et qu'il a occupé divers postes de gestion. Il note que la direction insiste sur le fait que M. French a été instrumental pour amener la filiale américaine là où elle se trouve aujourd'hui.
M. Aghazarian maintient sa cible à 270$.
Roots (ROOT, 12,60$): mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,58$ par action, comparativement à un consensus à 0,53$.
Stephen MacLeod note que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 15%, alors que l'attente était plutôt à 10%. Il attribue l'écart à un temps des fêtes exceptionnel et à certaines initiatives de mise en marché.
L'analyste croit que la société ne fait que commencer à donner de l'élan à différentes initiatives de transformation. Il voit les ventes continuer de croître au Canada, une expansion aux États-Unis (moins d'une demi-douzaine de magasin actuellement) et à l'international s'accélérer, et une offre accrue de cuirs et de chaussures faire grandir le marché de Roots.
L'anticipation de bénéfice 2018 est maintenue à 0,71$ par action, celle 2019 est à 0,90$.
La cible est haussée de 14$ à 16$.
Labrador Iron Ore (LIF, 23,07$): oh, oh!
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Des échos de presse indiquent que, contre toute attente, les salariés de l'Iron Ore ont rejeté dans une proportion de 77% l'entente de principe intervenue avec l'employeur. La grève se poursuit donc.
Orest Wowkodaw indique qu'il s'agit clairement d'un développement négatif et que le titre devrait être sous pression. Labrador Iron Ore reçoit 100% de ses redevances de l'Iron Ore et y détient un intérêt de 15%.
Il note que le bilan de l'Iron Ore n'est pas public, mais que ses propriétaires ont toujours employé une structure de capital prudente. À son avis, la probabilité d'un appel de capitaux chez les partenaires en cas de grève prolongée est très faible.
L'analyste estime qu'en fonction de son bilan, Labrador Iron Ore pourrait maintenir le dividende de 0,25$ par action qu'elle doit verser au deuxième trimestre, même si la grève se poursuit pendant trois mois. Il estime que la direction pourrait cependant décider de suspendre le dividende pour préserver ses liquidités jusqu'à ce que la grève se termine.
Son anticipation d'un dividende de 2,35$ par action (10% de rendement) pour 2018 tient actuellement compte du mois de grève couru. Bien qu'une grève prolongée présente un risque pour le dividende, M. Wowkodaw souligne que le prix du minerai de fer est actuellement plus élevé que ses anticipations.
La cible est maintenue à 30$.
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