Que faire avec les titres de Hudson's Bay, Bombardier et WSP? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Hudson's Bay (HBC, 11,96$): départ du chef de direction
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
La société annonce que son chef de direction, Jerry Storch, quitte ses fonctions.
Derek Dley indique que le président du conseil, Richard Baker, qui, dans le passé, a déjà été chef de direction de l'entreprise, assumera le rôle jusqu'à ce qu'un successeur soit trouvé.
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L'analyste souligne que l'annonce survient après un autre départ important, survenu en mai 2017, alors que le chef de la direction financière avait lui aussi remis sa démission.
Même s'il dit toujours voir de la valeur dans le parc immobilier de HBC, monsieur Dley recommande de demeurer sur les lignes de côté, jusqu'à ce que la société fasse montre de ses capacités à monétiser ces actifs ou procure plus de visibilité sur une potentielle transaction qui la privatiserait.
La cible est maintenue à 11$.
Bombardier (BBD.B, 2,84$): valeur avec et sans le CSeries
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
À la suite du partenariat avec Airbus pour le CSeries, Turan Quettawala se penche sur différents scénarios d'évaluation de la société.
En excluant la valeur du CSeries, son scénario de base suggère que le titre de Bombardier pourrait valoir 4,50$ en 2019 grâce à la force des activités dans les avions d'affaires, dans l'aérostructure et dans la division Transport. En escomptant ce prix d'une année, il obtient une cible 12 mois à 3,75$.
L'analyste estime que le CSeries occupait un temps de gestion disproportionné pour la direction. Le fait de le retirer de ses préoccupations vient diminuer le risque que les cibles soient ratées dans les autres divisions.
M. Quettawala précise que le programme CSeries pourrait ajouter entre 0,36$ et 0,70$ de valeur à sa cible.
WSP (WSP, 53,25$): amorce de suivi
RBC Marché des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Derek Spronck indique qu'il s'agit du titre le plus attrayant de son univers de sociétés d'ingénierie-construction.
L'analyste souligne que WSP se concentre sur les centres urbains d'importance avec une expertise en transport, infrastructures et gratte-ciels spécialisés. Il aime ce positionnement en ce qu'il correspond à la tendance actuelle d'urbanisation et de besoins d'infrastructures.
M. Spronck dit voir beaucoup d'espace de croissance pour l'entreprise dans l'avenir, que ce soit organiquement ou par acquisitions.
Le dividende est à 1,50$ par action (2,8%).
La cible est à 64$.
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