Que faire avec les titres de Kraft-Heinz, Enbridge et Activision Blizzard? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Kraft-Heinz (KHC, 64,48$ US): embêtant
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Kenneth Zaslow indique qu'à 1$ par action, le bénéfice de la société au deuxième trimestre est supérieur à son attente récemment abaissée à 0,92$ US. Il attribue l'écart à des gains opérationnels inattendus.
Il note que la direction se montre confiante de générer de la croissance aux revenus pour le prochain trimestre, mais qu'elle tempère les attentes pour son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) en deuxième moitié d'année. Celui-ci devrait demeurer stable.
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L'analyste dit être tenté par la "sous-performance" du titre, le potentiel d'une transaction qui viendrait transformer l'entreprise et le plan stratégique aux États-Unis. Il souligne notamment que la société est à améliorer ses approches marketing. Elle élimine notamment ses placements média qui ne fonctionnent pas et cherche à éliminer les intermédiaires de marché en épicerie.
M. Zaslow préfère cependant pour l'instant demeurer sur les lignes de côté étant donné des perspectives plus prudentes sur le BAIIA et une évaluation qui se situe au milieu des pairs.
La cible est maintenue à 67$ US.
Enbridge (46,53$ CAN): hausse de cible
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance" et hausse sa cible.
Robert Kwan indique que lorsque la direction a dévoilé son aperçu 2018 et son aperçu long terme 2020 à sa journée des investisseurs en décembre, il a entendu toutes sortes de commentaires à l'effet que l'aperçu était inatteignable.
L'analyste estime que les résultats du premier trimestre ont aidé à améliorer le sentiment, et que les résultats du deuxième trimestre, combinés aux commentaires optimistes de la direction, devraient alléger les préoccupations quant aux flux de trésorerie et à la route vers 2020.
Il hausse sa cible de 54$ à 59$ CAN.
Le dividende offre un rendement de 5,8%.
Activision Blizzard (ATVI, 71,32$ US): mieux que prévu, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au deuxième trimestre, le développeur de Call of Duty, Destiny, Candy Crush et World of Warcraft rapporte un bénéfice de 0,41$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,35$, un aperçu à 0,31$ US et un bénéfice de 0,43$ en 2017.
Gerrick Johnson indique que malgré des résultats supérieurs, le trimestre n'est pas très bon. Il note que les commandes sont en baisse et que la moyenne des usagers mensuels est en déclin sur toutes les plateformes. Il estime que les résultats vont probablement relancer les craintes que la popularité de Fortnite n'ait fait baisser celle des jeux de tir de la société.
L'analyste souligne que la direction maintient sa cible de revenus pour 2018 et augmente son anticipation de bénéfice. Mais il précise que la hausse n'est attribuable qu'à des facteurs non-opérationnels tels qu'une baisse des dépenses d'intérêts, du taux d'imposition et du nombre d'actions en circulation.
M. Johnson hausse son anticipation 2018 de 2,50$ à 2,54$ US par action. Celle 2019 passe de 2,60$ à 2,65$ US.
La cible est maintenue à 62$ US.
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