Que faire avec les titres de Knight Therapeutic, Visa et AutoCanada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Knight Therapeutic (GUD, 9,05$) : l’ancienne direction de Paladin crée de l’espoir
Bloom Burton & Co recommande d’accumuler le titre sur faiblesse.
Au quatrième trimestre, la société rapporte des revenus de 110 000$ comparativement à un consensus à 107 000$. Le bénéfice net atteint 125 M$ en raison du gain réalisé par la vente de Impavido Priority Review Voucher (PRV) à Gilead Sciences.
David Martin estime que les résultats du trimestre tout comme ceux à venir pour les prochains sont sans conséquence en ce que l’entreprise continue d’investir les 356 M$ qu’elle a reçu à l’automne d’une émission d’actions et les 129 M$ reçus lors de la vente de PRV.
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Il note qu’à ce jour 49 M$ ont été prêtés à 10-15% et 110 M$ ont été injectés dans cinq fonds de sciences de la vie.
L’analyste précise que l’entreprise vise particulièrement à obtenir des licences de commercialisation sur des produits en pre-commercialisation pour des marchés à l’extérieur des États-Unis. Sur la base du succès qu’a connu la direction de la société à l’époque où elle était à la tête de Paladin, il s’attend à d’importants rendements sur l’investissement.
Monsieur Martin indique qu’une partie importante de la valeur du titre repose sur des actifs qui n’ont pas encore été acquis. Il estime cependant que le risque à la baisse est limité étant donné des flux de trésorerie positifs et la confiance dans la direction de l’entreprise.
Il recommande aux investisseurs à long terme d’accumuler sur faiblesse.
La cible est à 8$.
Visa (V, 67,41$ US) : prise de Costco et fractionnement quatre pour un
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
La société a récemment annoncé que sa carte de crédit allait remplacer celle d’American Express offerte par Costco. Elle a de même fait savoir que son action allait être fractionnée en quatre.
James Fotheringham s’attend à des revenus supplémentaires grâce à des volumes de transactions plus élevés, une hausse de revenus qui sera contrebalancés par des investissements en marketing plus élevés.
L’analyste note que l’entente avec Costco prendra effet à compter du 1er avril 2016.
Il maintient une anticipation de bénéfice 2015 à 2,59$ US par action. Celle 2016 grimpe de 2,97$ à 2,98$.
La cible est à 75$ US.
AutoCanada (ACQ, 33,75$) : ça se corse
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur», mais abaisse fortement sa cible.
Au quatrième trimestre le détaillant automobile rapporte un bénéfice par action de 0,54$ par action, comparativement à une attente maison à 0,64$.
Mark Petrie note que le ton de la direction est pessimiste. Il indique qu’il s’attendait à une détérioration du marché dans l’Ouest canadien, mais que celle-ci est plus importante que prévu. En janvier, les ventes ont reculé de 9,4% dans la région de Calgary et la tendance ailleurs en Alberta est apparemment similaire.
L’analyste souligne que les choses risquent de devenir pires avant de devenir meilleures. Il diminue ses prévisions de bénéfices et le multiple qu’il utilisait pour établir sa cible.
Son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015 passe de 109,9 M$ à 90,2 M$. Celle 2016 est maintenue à 114,4 M$.
La cible est ramenée de 71$ à 45$.
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