Que faire avec les titres d'Hydro One, Boeing et HNZ? Voici quelques recommandations d'analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Hydro One (H, 21,86$): amorce de suivi avec prudence
Valeurs mobilières Industrielle Alliance amorce le suivi avec une recommandation "conserver".
La société de distribution d'électricité était jusqu'à récemment propriété du gouvernement de l'Ontario qui vient d'essaimer au public 15% de sa participation.
Jeremy Rosenfield indique que la société devrait voir son bénéfice croître de 4 à 6% par année dans les cinq prochaines années. Il ajoute qu'elle offre aux investisseurs un dividende de 0,84$ par action, qui représente un rendement d'environ 3,8%.
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L'analyste voit la société comme étant bien positionnée pour consolider le marché hautement fragmenté de la distribution en Ontario, ce qui devrait permettre de générer la croissance des bénéfices qu'il anticipe. Il estime qu'une acquisition hors du territoire ontarien pourrait par la suite venir entretenir la croissance à long terme.
Monsieur Rosenfield souligne qu'une hausse des taux d'intérêt pourrait soutenir les bénéfices (en raison du contexte réglementaire qui adaptera la rentabilité), mais qu'elle pourrait aussi peser sur la valeur du titre, les investisseurs réduisant potentiellement leur exposition aux titres à revenus dans un tel environnement.
Il précise qu'à 18 fois son anticipation de bénéfice 2017 contre 16 fois pour les pairs, le titre lui apparaît offrir peu de potentiel de gain à court terme.
La cible est à 23$.
Boeing (BA, 144,42$): que voudrait dire une hausse des taux?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d'achat.
Ken Herbert indique que même s'il est difficile de savoir quand la Fed commencera à hausser les taux d'intérêt, il s'est intéressé à l'impact des cycles haussiers du passé sur le titre et le secteur.
Il souligne que lors des trois derniers cycles, les commandes commerciales de Boeing ont en moyenne respectivement augmenté de 7% dans les 12 premiers mois et de 140% dans les 24 premiers mois. Le carnet de commandes s'est quant à lui apprécié de 3% et 43%.
L'analyste précise que la très longue période de taux d'intérêt à zéro rend les comparaisons difficiles. Il croit cependant que des taux en hausse seront positifs pour le secteur en ce qu'ils signaleront que l'économie US gagne en force.
L'anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 8,20$ US par action, celle 2016 à 9,70$ US, et celle 2017 à 10,35$ US.
La cible est à 165$ US.
Groupe HNZ (HNZ.A, 11$): coupe surprise du dividende
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au troisième trimestre, la société annonce un bénéfice de 0,54$ par action, comparativement à une attente maison à 0,32$ et un consensus à 0,44$.
Cameron Doerksen indique que malgré ces résultats, la direction annonce la suspension de son dividende de 1,10$ par action.
L'analyste qualifie l'annonce de surprise, la direction de la société de location d'hélicoptères ayant dans le passé indiqué son intention de maintenir le dividende au niveau actuel. Il estime également que le bilan de l'entreprise est solide.
Monsieur Doerksen voit dans la suspension une reconnaissance que les revenus en provenance des ressources (47% du total) continueront probablement d'être déprimés pour une période plus longue que ne l'anticipaient les dirigeants.
L'anticipation de bénéfice 2015 passe d'un bénéfice de 0,03$ par action à 0,02$ par action. Celle 2016 chute d'un bénéfice de 0,90$ à 0,16$ par action.
La cible est abaissée de 18$ à 12$.
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