Que faire avec les titres de Héroux-Devtek, CCL Industries et Imperial Oil? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
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Héroux-Devtek (HRX, 11,49$) : une acquisition semble en vue
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat (top pick).
Benoit Poirier a récemment rencontré la haute direction de la société.
Il note que le projet d’assemblage des trains d’atterrissage des avions 777 et 777X de Boeing avance bien. La ligne d’assemblage devrait se mettre en marche en janvier 2016 et la pleine production être atteinte en 2018. La direction souligne que sa marge bénéficiaire est conforme aux attentes.
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L’analyste souligne que l’intégration de la nouvelle filiale européenne APPH va selon l’échéancier.
Il ajoute que la direction se dit confiante de pouvoir réaliser une acquisition d’ici 12 à 15 mois. Celle-ci dit avoir deux ou trois cibles.
Monsieur Poirier estime que l’acquisition pourrait ajouter 100 M$ aux revenus de l’entreprise.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 0,61$ par action, celle 2017 à 0,71$.
La cible est à 17$.
CCL Industries (CCL.B, 193,75$): nouveaux investissements
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Le fabricant d’étiquettes et d’emballages annonce un projet d’investissement de 35 M$ sur trois ans à Guanajuato, au Mexique.
Stephen MacLeod indique que l’usine permettra de produire localement ce qui devait dans le passé être importé. Elle est aussi une réponse à la relocalisation de clients de l’industrie de l’automobile.
L’analyste estime également que ces investissements arrivent en raison d’une demande accrue et pourraient déboucher sur des revenus supérieurs.
La cible est maintenue à 200$.
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Imperial Oil (IMO, 41,43$) : le titre est bien évalué
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Menno Hulshof indique que même si la direction ne donne pas d’aperçu très spécifique pour les mois à venir, elle s’attend à des flux de trésorerie se situant entre 2 et 2,5 G$ si le prix du Brent est à 50$ US le baril (47$ US pour le WTI).
L’analyste estime que l’aperçu laisse entrevoir des perspectives moins intéressantes que ce à quoi il s’attendait du côté des activités de raffinage. Il abaisse donc ses anticipations de flux.
Monsieur Hulshof indique que même si l’entreprise affiche l’un des plans de croissance les plus intéressants de l’industrie (une production par action en avancée composée de 12% par année sur 2018), le titre semble pleinement évalué au cours actuel.
La cible est ramenée de 49$ à 46$.
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