Que faire avec les titres de Stornoway, TVA et Sleep Country? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Stornoway (SWY, 0,86$): sous la cible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, la société mère de la mine de diamants Renard rapporte des flux de trésorerie de 0,01$ par action, comparativement à une attente maison à 0,03$.
Raj Ray indique que même si la société a vendu plus de carats que ce qu'il anticipait (459 000 contre 428 000), le prix des diamants a été plus faible. Le prix moyen réalisé a été de 79$US par carat alors qu'il attendait plutôt une moyenne à 116$US.
L'analyste indique que la direction réitère son aperçu pour des ventes de 1,8 million de carats en 2017 à un prix moyen se situant entre 100 et 132$US par carat.
Il estime qu'avec des liquidités de 153M$, la société est actuellement en bonne posture pour faire face à un contexte de prix plus faibles.
Monsieur Ray note que les résultats souffrent également d'un taux de fracturation de diamants plus élevé que ce qui était prévu. La direction dit avoir identifié la source du problème et compte y remédier vers la fin du second trimestre. Bien qu'il dise croire au potentiel à long terme, il estime que le titre pourrait demeurer sous pression tant que l'environnement de prix ne se sera pas amélioré et que le problème de fracturation n'aura pas été corrigé.
La cible est à 1,30$.
Groupe TVA (TVA.B, 3,41$): sous la prévision, mais…
Groupe TVA (TVA.B, 3,41$): sous la prévision, mais…
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, la société rapporte une perte de 0,19$ par action, comparativement à une attente maison pour une perte à 0,09$.
Vince Valentini estime que l'écart avec sa prévision est largement attribuable à une question de synchronisme. Le manque à gagner est principalement attribuable au fait que des productions qu'il voyait démarrer au premier trimestre pour Studio MELS démarreront plutôt à la fin du second trimestre. Les résultats devraient donc s'améliorer en fin d'année.
L'analyste se dit encouragé par la tendance observée dans les activités centrales de TVA. Il souligne que la grande antenne a obtenu une croissance des revenus (année sur année) pour un deuxième trimestre consécutif (+3%). De fortes croissances ont aussi été observées chez TVA Sports (+16%) et les autres chaînes spécialisées (+8%).
Monsieur Valentini note que le premier trimestre est habituellement faible pour la société et que le bénéfice devrait s'améliorer dans les suivant. Il s'attend aussi à ce que les revenus de TVA Sports affichent une bonne performance étant donné la présence de plus d'équipes canadiennes dans les séries et la participation initiale du Canadien de Montréal.
La cible est maintenue à 4,75$.
Sleep Country (ZZZ, 37,59$): wow!
Sleep Country (ZZZ, 37,59$): wow!
GMP renouvelle une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, la société mère de Dormez-vous? rapporte un bénéfice de 0,29$ par action (en hausse de 40% sur l'an dernier), comparativement à une attente maison à 0,23$ et un consensus à 0,25$.
Martin Landry note que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 11,9%, et qu'elles avaient déjà augmenté de 11,7% l'an dernier.
L'analyste indique que la croissance des ventes suggère que l'entreprise continue de gagner des parts de marché sur les grands magasins et les indépendants. Il souligne que les magasins spécialisés font beaucoup mieux que les grands magasins et sont moins sensibles à la concurrence Internet. Le consommateur préfère en outre pouvoir toucher et essayer un matelas avant de l'acheter.
Étant donné la tendance, monsieur Landry croit que la part de marché de l'entreprise pourrait grimper de 25% actuellement à 35% dans les prochaines années.
L'anticipation de bénéfice 2017 passe de 1,51$ à 1,55$ par action, celle 2018 de 1,78$ à 1,83$.
La cible est augmentée de 35$ à 40$.