Que faire avec les titres de Facebook, Nike et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Facebook (FB, 124,94$ US) : amorce de suivi
Loop Capital amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Blake Harper indique que la société détient l’une des plateformes publicitaires les plus efficaces et il s’attend à ce qu’elle continue de prendre des parts de marché dans la tarte publicitaire mondiale de 800 G$ US.
L’analyste souligne que la monétisation future d’Instagram, de Messenger et de WhatsApp, de même que de la vidéo (Facebook Live), de la réalité virtuelle et de l’intelligence artificielle, positionne fort bien l’entreprise pour l’avenir.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Il estime que Facebook devrait faire croître ses revenus de 35% par année dans les trois prochains exercices et que sa marge bénéficiaire avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) devrait atteindre 60%.
Monsieur Harper note que le titre se négocie à 9,8 fois les revenus, 16,4 fois le BAIIA et 25,5 fois le bénéfice net par action qu’il attend pour 2017. Il juge qu’étant donné le potentiel, les multiples devraient continuer de croître.
En adoptant des multiples à 20 fois le BAIIA et 35 fois le bénéfice net 2017, il établit sa cible à 165 $ US.
Nike (NKE, 55,41$ US) : ça s’annonce moins favorable
Canaccord Genuity réitère une recommandation «conserver» et abaisse sa cible.
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre ce mardi, 27 septembre.
Camilo Lyon dit s’attendre à ce que le bénéfice par action soit supérieur au consensus de 0,56$ US en raison d’un aperçu de la direction fort prudent. Il se dit cependant préoccupé pour la suite des choses.
L’analyste avance cinq raisons pour lesquelles la croissance des ventes devrait décélérer à 5,6% dans les mois à venir. La concurrence avec Adidas et Under Armour s’accroît, il manque de nouveaux produits pour obtenir plus d’espace sur les étalages, la baisse des prix sur Nike Signature basketball ne devrait pas être contrebalancée par une augmentation des volumes, les stocks s’accumulent en Europe de l’Ouest et en Chine, et il semble y avoir une décélération des commandes à la suite des Olympiques.
Monsieur Lyon revoit à la baisse son anticipation de bénéfice 2017, qui passe de 2,38$ à 2,32$ US par action. Il croit que devant la décélération à venir, les multiples devraient aussi se contracter.
La cible est ramenée de 56$ à 52$ US.
Couche-Tard (ATD.B, 64,78$) : 7-Eleven s’apprête à forcer le jeu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Le Japan Times indique que 7-Eleven dévoilera en octobre un vaste plan d’expansion de sa chaîne de dépanneurs aux États-Unis.
Keith Howlett indique que l’objectif serait de faire passer le nombre d’établissements de 8 500 actuellement à 20 000. Le nombre d’années sur laquelle est prévue l’expansion n’est pas connu. Il note aussi qu’un autre objectif est de faire passer les ventes par établissement de 5000$ à 8000-9000$ par jour.
L’analyste indique qu’il y a environ 154 000 dépanneurs aux États-Unis. Il précise que 7-Eleven et Couche-Tard détiennent à eux deux 12% de ces établissements.
Monsieur Howlet indique qu’il semble probable que la consolidation et une migration vers de plus vastes dépanneurs (notamment avec des offres d’essence) demeureront les thèmes dominants pour les trois prochaines années.
La cible est maintenue à 76$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT