Que faire avec les titres d’Enbridge, Sherritt International et Groupe TMX? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Enbridge (ENB, 53,61$) : le potentiel semble intéressant
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Patrick Kenny indique que la direction a réitéré son aperçu d’un dividende (1,40$ par action, 2,6%) en croissance de 10-12% par année, une progression identique à celle du bénéfice. Il précise que celui-ci pourrait croître davantage au-delà de 2018 sur la base de flux de trésorerie excédentaires.
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L’analyste note que sur la base de la croissance prévue des fonds en provenance des opérations (adjusted funds from opéerations), qui devraient croître annuellement de 25% jusqu’en 2018, le titre pourrait se négocier à près de 75$ en 2017.
La cible est maintenue à 61$.
Sherritt International (S, 3,49$) : le nickel semble porteur
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
La société vient de déposer un rapport technique faisant le point sur le développement de la mine Ambatovy, qu’elle détient à 40% à Madagascar.
Aleksandra Bukacheva indique que les volumes totaux prévus pour les 30 ans d’espérance de vie de la mine sont en hausse, mais que leur teneur est en baisse. Elle précise que le rapport a un impact négatif sur la valeur estimée de l’actif. Celle-ci passe de 7,16$ par action à 6,12$ US.
L’analyste dit tout de même maintenir sa recommandation en raison du haut niveau d’exposition de Sherritt au nickel, le métal qu’elle perçoit comme affichant le plus de potentiel. Elle précise que les développements à la mine Ambatovy continuent de réduire son risque et que la dette de l’entreprise continue de diminuer.
L’anticipation 2014 passe d’une perte de 0,24$ par action à une perte de 0,21$. Celle 2015 passe d’un bénéfice de 0,71$ à 1,02$.
La cible est à 6,50$.
Groupe TMX (X, 54,34$) : nouveau président, nouvelle stratégie?
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce la nomination de Lou Eccleston comme chef de la direction en remplacement de Thomas Kloet, qui part à la retraite.
Shubha Khan note que monsieur Eccleston a dans le passé occupé plusieurs postes importants dans les secteurs de l’information, de la technologie et des marchés financiers.
L’analyste croit que l’arrivée du nouveau patron signale la migration d’une stratégie basée sur des volumes négociés qui amenait de la volatilité dans les résultats, vers une approche basée sur des produits d’analyse de données et d’indices.
Monsieur Khan note que les multiples accolés au titre sont de 17% inférieurs à ceux des autres bourses mondiales comparables. Il attribue l’escompte à une faiblesse dans les volumes, particulièrement dans le secteur des ressources naturelles.
Le dividende est à 1,60$ par action (2,9%).
La cible est à 58$.
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