Que faire avec les titres d’Empire, Twitter et Cascades? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Empire (EMP.A, 20,05$) : Robert Sawyer en relais?
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Le conseil d’administration de la société annonce le départ de son PDG, Marc Poulin.
Vishal Shreedhar indique qu’un candidat pour le remplacement du chef de direction est certainement Robert Sawyer en raison du succès qu’il a obtenu chez Rona et chez Metro.
L’analyste estime cependant que la visibilité est faible sur les bénéfices. Il note que l’approche de la direction était jusqu’à maintenant de ramener de la croissance aux ventes à tout prix. Il aurait préféré une approche mitoyenne visant une croissance des ventes, mais également une croissance des marges.
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Monsieur Shreedhar croit qu’Empire améliorera sa performance à moyen terme. Il juge cependant que le comportement de l’action sera anémique, les investisseurs attendant de voir plusieurs trimestres d’amélioration de la performance. À son avis, la faible évaluation du titre n’est pas suffisante pour contrebalancer l’incertitude associée aux perspectives.
L’anticipation de bénéfices 2017 (mai) est à 1,42$ par action, celle 2018 est à 1,64$.
Le dividende est à 0,41$ par action (2%).
La cible est à 23$.
Twitter (TWTR, 18,08$ US) : prudence
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Michael Graham indique qu’après les résultats du premier trimestre, le titre de la société a reculé de 16% il y a quelques mois devant des revenus publicitaires plus faibles que ce qui était anticipé. L’action a cependant depuis récupéré de 20%.
À la veille du dévoilement des résultats du deuxième trimestre (26 juillet), l’analyste dit continuer de croire que c’est la croissance du nombre moyen d’usagers par mois qui décidera du comportement du titre. Il indique que, pour le trimestre, son modèle test, qui traque 75 pays, pointe vers une croissance du nombre d’usagers qui devrait être conforme à son anticipation de 4 millions.
Monsieur Graham se dit cependant prudent face à l’aperçu qui sera fourni pour le troisième trimestre. Il note que l’offre de produits publicitaires de Twitter est toujours dans une phase transitoire, que le Brexit a eu un impact sur plusieurs devises, et que les raffinements du modèle d’exploitation semblent avoir ralenti. Il dit cependant aussi voir quelques repères d’optimisme en deuxième moitié d’année avec les élections présidentielles, les olympiques de Rio et l’entente du jeudi avec la NFL.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 0,43$ US par action, celle 2017 est à 0,66$ US.
La cible est à 20$ US.
Cascades (CAS, 9,05$) : hausse de recommandation
Financière Banque Nationale hausse sa recommandation à «surperformance».
Leon Aghazarian indique que l’action a reculé de 27% depuis son abaissement de recommandation à la fin janvier. Il croit qu’une occasion d’achat se présente par elle-même à la veille des deuxième et troisième trimestres qui sont les plus rentables de l’année.
L’analyste dit s’attendre à ce que les résultats affichent une force saisonnière dans les activités d’emballage. Il voit aussi les ventes augmenter de près de 16% dans les activités tissu et la marge de cette division passer de 7,7% à 12%.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,26$ par action, celle 2017 est à 0,88$.
La cible est à 11$.
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