Que faire avec les titres de Domtar, Domino Pizza et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Domtar (UFS, 33,32$ US) : hausse de recommandation
Banque Scotia fait passer sa recommandation de «performance de secteur» à «surperformance de secteur».
Benoît Laprade indique que la baisse de la demande et une augmentation des importations ont mis fin aux attentes d’une hausse des prix du papier non glacé en Amérique du nord. Il estime cependant que la déception est déjà dans le prix du titre, celuic-ci étant en baisse d’environ 21% depuis les résultats du deuxième trimestre.
L’analyste croit que même si les importations devaient continuer d’augmenter, l’entreprise serait en mesure de mitiger toute faiblesse de prix en fermant de la capacité.
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Monsieur Laprade ajoute que les activités de soins personnels (Domtar est notamment dans les couches) pourraient s’avérer un intéressant catalyseur.
Il voit en outre le dividende (1,50$, 4,5%) comme étant soutenable et offrant un bon support.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,95$ US par action. Celle 2015 est ramenée de 3,94$ à 3,65$ US. Celle 2016 est à 3,57$ US.
La cible est à 55$ US.
Domino Pizza (DPZ, 84,30$ US) : solides résultats
Barclays Capital réitère une recommandation «pondération de marché» (equal weight).
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,63$ US par action, en hausse de 24% sur l’an dernier, conforme à un consensus à 0,61$ et une attente maison à 0,62$ US.
Jeffrey Bernstein note qu’il s’agit d’un autre fabuleux trimestre, alors que l’entreprise continue d’afficher des résultats en forte croissance dans un marché de la pizza où les acteurs ont de la difficulté à maintenir leurs ventes et leurs volumes.
L’analyste estime que la question est maintenant de savoir si le marché paie trop cher pour la croissance à venir. Il note que, historiquement, les multiples étaient retenus par un marché de la pizza sous pression et une prudence face au niveau d’endettement. Tel n’est plus le cas. À 25 fois le bénéfice anticipé, le multiple apparaît cependant élevé par rapport à la fourchette 14-28 des trois dernières années.
La cible est haussée à 86$ US.
Air Canada (AC.B, 6,91$): l’Ebola pourrait constituer une intéressante occasion
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique que la récente éclosion du virus Ebola pourrait offrir une intéressante occasion d’entrer dans le titre. Il note qu’au cours du dernier mois, son indice mondial du transport aérien a reculé de 18,5% et que le titre d’Air Canada a fait un pas arrière de 22%.
L’analyste note que lors des deux dernières épidémies mondiales (le SRAS en 2002 et la grippe porcine en 2009) les investisseurs qui ont acheté après la correction initiale ont obtenu d’importants rendements dans les six mois qui ont suivi.
Monsieur Hammill précise que le moment du rebond est difficile à prédire étant donné que lors du SRAS et de la grippe porcine les prix avaient remonté avant que les épidémies ne soient contenues.
La cible est à 14$.
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