Que faire avec les titres de Domtar, Amazon et Imax? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Domtar (UFS, 98,28$ US): sous les attentes
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance», mais abaisse sa cible sur le titre.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 182 M$, comparativement à une attente maison à 214 M$ et un consensus à 196 M$ US.
Daryl Swetlishoff indique que l’écart avec les attentes est principalement attribuable aux conditions d’hiver difficiles qui ont fait augmenter les coûts d’énergie et de la fibre, tout en réduisant la productivité. Il évalue à 22 M$ US ces coûts supplémentaires.
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L’analyste note que la direction dit s’attendre à ce que les deux tiers de ce 22 M$ US soient récupérés au deuxième trimestre. Il ajoute qu’après avoir mis en place une hausse de prix dans le papier non glacé en octobre, Domtar s’apprête à en mettre une seconde en place qui touchera plus d’une catégorie de papier et la pâte.
Monsieur Swetlishoff dit aussi s’attendre a ce que l’entreprise poursuive sur le sentier des acquisitions dans le secteur des soins personnels.
Il réduit néanmoins ses prévisions de bénéfices. L’anticipation 2014 passe de 9,37$ par action à 7,79$ US. Celle 2015 de 10,52$ à 9,94$ US.
La cible est ramenée de 140 à 130$ US.
Amazon (AMZN, 337,15$ US) : résultats ok
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre la société rapporte des revenus de 19,7 G$ US et un bénéfice d’exploitation de 502 M$ US, comparativement à un consensus pour des revenus à 19,4 M$ US et un bénéfice à 533 M$ US.
Edward Williams indique que les revenus ont été supérieurs à ses attentes personnelles, tout comme le bénéfice.
L’analyste estime que la société a de solides perspectives devant elle, alors qu’elle gagne des parts de marché dans le e-commerce, fait croître ses services web, et construit un plus important écosystème pour le Kindle.
Il précise cependant que les lourds investissements qu’elle effectue continueront de peser sur sa rentabilité pour l’horizon prévisible.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 1,24$ à 1,31$ US par action. Celle 2015 passe de 2,05$ à 2,16$ US.
La cible est maintenue à 400$ US.
Imax (IMAX, 27,09$ US) : moins bon que prévu
Ascendiant Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,05$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,09$ et un consensus à 0,07$ US.
Marla Backer estime que l’entreprise a installé moins de systèmes de projection et que ses revenus par écran ont aussi été plus faibles que ce qui était anticipé. Elle note que le moment des installations d’équipements est souvent en fonction du calendrier de l’exploitant et que la situation peut parfois amener des résultats financiers désynchronisés.
L’analyste dit être optimiste pour les résultats financiers de l’été, avec des films comme Spiderman, Transformers, Edge of Tomorrow et Godzilla.
L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 0,97$ à 0,92$ US par action. Celle 2015 est maintenue à 1,05$ US.
La cible est à 32$ US.
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