Que faire avec les titres de Dollarama, Sirius et Alcoa? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Dollarama (DOL, 85,95$): le consensus pourrait être un peu élevé
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 9 avril. La maison attend un bénéfice de 1,10$ par action alors que le consensus est à 1,13$. Le bénéfice de l’an dernier pour la même période s’était élevé à 1,06$.
Vishal Shreedhar note que la direction a déjà indiqué que les ventes du quatrième trimestre subiraient l’impact d’une météo défavorable. Il s’attend à ce que les ventes des établissements comparables soient en recul de 0,5%.
L’analyste note que le titre de la société semble en panne, alors qu’il est en recul de 2,6% depuis le début de l’année tandis que le S&P 500 est en hausse de 4,8%. Il attribue la situation à deux principaux facteurs : une tendance au ralenti avait déjà été annoncée en décembre, et l’impact de différents mouvements de taux de change.
Monsieur Shreedhar pense qu’ultimement ses inquiétudes ne seront que temporaires. Il note néanmoins que le salaire minimum devrait augmenter au mois de juin en Ontario, ce qui devrait avoir un impact équivalent à 0,08$ par action sur les résultats de l’entreprise, et la forcera à ajuster différemment ses opérations.
L’anticipation de bénéfice 2014 (janvier) est à 3,41$ par action, celle 2015 à 4,24$.
La cible est à 95$.
Sirius XM Canada (XSR, 7,90$): trop forte correction, hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse sa recommandation à «achat».
Aravinda Galappatthige indique que le titre est en baisse de 21% cette année sans que son potentiel fondamental ait diminué.
L’analyste estime que la faiblesse est attribuable à quelques facteurs : la croissance du nombre d’abonnés au premier trimestre a été plutôt modérée et inférieure aux attentes de la plupart, le secteur des médias et des technos a en général été sous pression au Canada, le titre de la société Sirius XM aux États-Unis a aussi été sous faiblesse.
Il note que l’entreprise devrait cependant continuer d’afficher une croissance de ses abonnés dans la haute fourchette à un chiffre.
Monsieur Galappatthige estime aussi que la société est en position de convertir 80% de son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) en flux de trésorerie libres, alors que ses comparables des médias ne peuvent généralement en arriver qu’à 50%. Une situation qui fait que 1$ de BAIIA vaut 60% plus cher que 1$ de BAIIA ailleurs, ce qui devrait se refléter dans les multiples.
L’anticipation de bénéfice 2014 (août) est à 0,24$ par action, celle 2015 à 0,41$.
Le dividende est à 0,43$ (5,4%).
La cible est à 9,40$.
Alcoa (AA, 12,01$ US) : marché difficile à suivre
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «sous-performance».
Le producteur d’aluminium doit rapporter ses résultats du premier trimestre le 8 avril.
Tony Robson indique que malgré un prix de l’aluminium qui a décliné sur les marchés au cours de la période, la prime versée pour obtenir de l’aluminium physique a augmenté considérablement, particulièrement dans le mid-west américain.
En conséquence, il hausse son anticipation de bénéfice de 0,05$ à 0,08$ par action. Parce qu’il croit que la prime pourrait se maintenir encore à un niveau élevé pour un temps, l’anticipation de bénéfice 2014 est portée de 0,26$ à 0,42$ US.
L’analyste note que le titre d’Alcoa semble avoir le momentum, mais précise qu’il est difficile de le recommander à un investisseur de valeur sur quelque repère que ce soit.
La cible est haussée de 7$ à 10$ US.
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