Que faire avec les titres de Dollarama, Alcoa et TSO3? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Dollarama (DOL, 63$) : hausse de cible
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de secteur» et hausse sa cible sur le titre.
Peter Sklar indique qu’il révise sa cible en raison de la présence dominante de la chaîne au Canada, d’une légère diminution de concurrence à la suite du retrait à venir de Target, et de la flexibilité de Dollarama, qui lui permettra de mitiger les contrecoups de la baisse du dollar canadien.
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L’analyste ne touche cependant pas à ses prévisions de bénéfices qui demeurent à 2,18$ par action pour l’exercice 2015 et à 2,50$ pour l’exercice 2016.
La cible est haussée de 56$ à 66$.
Alcoa (AA, 14,48$ US) : acquisition dans le titane
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
La société annonce l’acquisition du producteur de pièces de titane RTI International pour 1,5 G$ US (incluant la dette).
David Gagliano indique que, stratégiquement, la transaction s’inscrit bien dans la volonté d’Alcoa de se transformer et de migrer vers une société spécialisée dans la transformation primaire de l’aluminium, un créneau à faible marge, vers le manufacturier de composantes et le service, un créneau à plus forte marge.
L’analyste note cependant que, à première vue, la société semble payer un haut prix. Elle achète à 13 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). À titre comparatif, son titre propre titre se négocie à 7,7 fois le BAIIA 2014.
Monsieur Gagliano souligne qu’il s’agit d’une transaction relativement petite pour Alcoa, alors que le BAIIA de RTI ne représente que 3% du sien.
Il note qu’il y a dans l’industrie du titane un bon potentiel de croissance, en raison notamment de la demande dans le secteur de l’aéronautique. Elle s’est cependant, dans le passé, souvent retrouvée également dans des situations d’offre excédentaire.
La cible est maintenue à 19$ US.
TSO3 (TOS, 1,40$) : une bonne acquisition
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «achat spéculatif».
La société annonce que Joseph Jay Houser se joindra à son équipe comme directeur des tests de compatibilité et du développement.
Sara Elford note que monsieur Houser est un ancien directeur de Advanced Sterilization Products, une division de Johnson & Johnson et société numéro un en Amérique du nord dans le secteur de la stérilisation à basse température.
L’analyste voit positivement la nouvelle en précisant qu’il s’agit d’une nouvelle corroboration de son opinion à l’effet que la technologie de TSO3 a une proposition de valeur unique et un potentiel significatif à long terme.
La cible est à 3$.
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