Que faire avec les titres de Disney, Saputo et Amaya? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Disney (DIS, 121,69$ US) : bons résultats, mais aperçu décevant
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,45$ US par action, comparativement à un consensus à 1,41$ US.
Bryan Kraft indique que les résultats ont été supérieurs de 0,07$ US à ses attentes, notamment en raison de la performance de ABC et des studios de cinéma.
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L’analyste note cependant que la direction sent la pression du phénomène de délaissement du câble au profit de la télé Internet et que les abonnements à ESPN seront plus faibles. Il ajoute que la hausse du dollar américain pèsera également pour 500 M$ US sur les résultats.
La direction revoit d’ailleurs ses prévisions sur l’horizon 2013-16. Elle qui s’attendait à ce que son bénéfice d’exploitation progresse annuellement dans la haute fourchette à un chiffre, le voit plutôt maintenant avancer avec une force se situant au milieu de la fourchette.
L’anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 5,04$ US par action, celle 2016 à 5,67$ US.
La cible est à 120$ US.
Saputo (SAP, 31,44$) : les nuages persistent
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, le transformateur laitier rapporte un bénéfice de 0,34$ par action, conforme au consensus, supérieur à l’attente maison à 0,32$, mais plus faible que l’an dernier à 0,36$.
Mark Petrie indique que les perspectives pour Saputo sont remplies d’enjeux. Il note que le prix des produits laitiers à l’international (à l’exclusion des États-Unis) a reculé de 47% depuis le mois de mars et que la glissade se poursuit.
L’analyste souligne que les prix aux États-Unis continuent d’être forts et de contrebalancer en partie, mais qu’un accroissement de support n’est pas soutenable. Il estime que l’offre commence à s’ajuster à une plus faible demande mondiale, mais qu’il faudra du temps.
Les anticipations de bénéfices 2016 et 2017 sont maintenues à 1,48$ et 1,62$ par action.
La cible 12-18 mois est à 33$.
Amaya (AYA, 31,62$) : nouveau financement
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce le refinancement d’un prêt de second rang de 800 M$ US, de même qu’un aperçu de ses revenus et de son bénéfice au deuxième trimestre.
Elle s’attend notamment à ce que son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) se situe dans une fourchette 135-139 M$ CAN.
Ralph Garcea estime que les revenus sont faibles en raison d’un facteur saisonnier, mais aime l’amélioration de marge qu’il voit au BAIIA.
L’analyste ajoute que le refinancement viendra réduire le service de la dette et les coûts d’intérêts, ce qui devrait améliorer les flux de trésorerie, les liquidités et, conséquemment, le profil d’endettement.
L’anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 1,76$ par action, celle 2016 à 2,37$ et celle 2017 à 3,22$.
La cible est à 50$.
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