Que faire avec les titres de Disney, Rogers et Bombardier? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Disney (DIS, 107,97$ US): baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "sous-performance".
Daniel Salmon indique que le sentiment et la performance du titre sont revenus dans le positif alors que la direction se fait rassurante pour sa chaîne de télévision sportive ESPN. Il ajoute que le marché s'attend aussi à une performance robuste des films de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2018.
L'analyste croit que le renversement de sentiment survient trop tôt. Il estime qu'il demeure des interrogations sur la force de l'auditoire de la chaîne ESPN dans les prochains trimestres. Il souligne entre autres que les contrats avec le Baseball majeur et la NFL viennent à expiration en 2020. À son avis, il se trouve toujours plus de points négatifs que positifs pour la chaîne.
Monsieur Salmon estime également que le consensus des analystes pour les revenus des productions cinématographiques est trop élevé.
Il croit qu'au niveau actuel, les probabilités sont davantage pour un recul qu'une progression du titre.
La cible est ramenée de 90$ à 88$ US.
Rogers (RCI.B, 50,90$): bonne fenêtre d'entrée?
Banque Scotia réitère une recommandation "surperformance de secteur".
Jeff Fan indique qu'il s'est produit beaucoup d'événements chez Rogers depuis le début octobre: une décision sur les tarifs du CRTC, le départ du chef de la direction, la radiation de ses activités IPTV, etc.
L'analyste souligne que le sentiment des investisseurs a souffert, mais croit que la "sous-performance" du titre offre aujourd'hui une bonne occasion d'entrer au capital.
Monsieur Fan juge le niveau d'évaluation attrayant étant donné la présence d'un certain nombre de catalyseurs: les résultats affichent un momentum malgré la transition actuelle au poste de chef de direction, les investissements en capital sont plus faibles et amènent conséquemment de bons flux de trésorerie, le nouveau chef de direction qui entrera à la mi-année (Joseph Natale) a un solide historique, et il est possible que le dividende recommence à augmenter.
Ce dividende est à 1,92$ par action (3,8%).
La cible est à 60$.
Bombardier (BBD.B, 2,75$): hausse de cible
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance" et hausse sa cible.
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 16 février. La maison attend une perte par action de 0,04$ US et le consensus est pour une perte à 0,03$ US.
Walter Spracklin indique que les liquidités générées seront encore une fois un élément qui sera grandement scruté. Il attend des flux positifs de 280 M$ pour le trimestre, ce qui devrait faire en sorte que Bombardier aura brûlé 1,280 G$ dans l'exercice 2016, au milieu de l'aperçu de la direction qui est à 1,15-1,45 G$ US.
L'analyste estime que, malgré la récente hausse du titre, un escompte de risque significatif est toujours appliqué par le marché à sa valeur, reflet des incertitudes entourant le programme CSeries et le bilan de l'entreprise.
Monsieur Spracklin croit que cet escompte pourrait diminuer si Bombardier est en mesure d'obtenir plus de commandes de CSeries (ce qui donnerait confiance dans le marché de l'appareil) et une meilleure exécution des opérations (ce qui donnerait confiance dans le bilan).
La cible est haussée de 2,50$ à 3$.
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