Que faire avec les titres de DHX Media, Netflix et du CN? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
DHX Media (DHX, 7,13$) : amorce de suivi
Valeurs mobilières GMP amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
La société est productrice, distributrice et détentrice de droits sur nombre de productions télé et cinématographiques, principalement destinées aux enfants. Ses grandes marques incluent Caillou, Gabba Gabba, Inspecteur Gadget et Teletubbies.
Deepak Kaushal indique que la télévision Internet vient bouleverser l’industrie de la télé traditionnelle alors que l’auditoire demande de plus en plus à avoir accès à des contenus n’importe où, n’importe quand.
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Il estime que la société bénéficie d’une augmentation de la consommation, de la valeur des contenus, et de la multiplication de l’auditoire.
L’analyste ajoute que la récente acquisition de Family Channel permet à l’entreprise de se diversifier et d’obtenir de solides flux de trésorerie. La chaîne devrait de même faciliter la monétisation de nouveaux contenus vidéo.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,09$ par action, celle 2016 est à 0,23$.
La cible est à 10$.
Netflix (NFLX, 451,95$ US): résultats conformes, titre bien évalué
Sterne Agee réitère une recommandation «neutre».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,15$ US par action, comparativement à un consensus à 1,15$ et une attente maison à 1,12$ US.
Arvind Bathia indique que les résultats sont meilleurs que ce qu’il attendait. Il ajoute que l’aperçu de la direction pour le trimestre à venir est aussi meilleur que ce à quoi il s’attendait.
L’analyste précise que la récente augmentation de prix du service (1$-2$) ne semble pas avoir d’impact sur la croissance de la clientèle.
Cela dit, son modèle d’évaluation à long terme pointe vers un titre qui est actuellement bien évalué.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 4,03$ US par action, celle 2015 à 7,37$ US et celle 2015 à 6,40$ US.
Aucune cible n’est accolée.
Canadien National (CN, 72,95$) : solides résultats
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,03$ par action, comparativement à une attente maison à 0,97$ et un consensus à 1$.
Cameron Doerksen indique que les revenus ont été conformes à ses attentes, mais que le ratio d’exploitation (dépenses d’exploitation sur les revenus) a été de 59,6% alors que sa prévision était à 61,3%.
L’analyste note que l’aperçu de croissance des bénéfices de la direction était déjà dans les deux chiffres, mais précise qu’elle parle cette fois d’une «solide» croissance dans les deux chiffres.
Il dit demeurer positif sur les fondamentaux de l’entreprise, notamment parce que l’économie américaine s’accélère.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 3,52$ à 3,62$ par action, celle 2015 passe de 4,03$ à 4,18$.
La cible est augmentée de 73$ à 75$.
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