Que faire avec les titres de David's Tea, Nemaska Lithium et Restaurant Brands International (Tim Hortons, Burger King)? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
David's Tea (DTEA, 3,44$ US): du plus et du moins
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 16,4 M$ CAN, comparativement à une attente maison à 12,8 M$ CAN.
Kelly Bania indique que le résultat est supérieur à ses attentes principalement en raison d'une compression des coûts, mais souligne que les ventes comparables affichent un important recul de 8%.
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L'analyste note qu'à 12,2% des ventes, la pénétration e-commerce demeure solide. Elle s'attend à ce que celle-ci s'accentue à la faveur d'un nouveau site web et de l'éventuelle vente des produits sur Amazon avant le temps des fêtes.
Elle juge cependant que le recul des ventes dans les magasins physiques atteint probablement 10% et que les perspectives demeurent hautement incertaines de ce côté.
Madame Bania dit en outre ne pas avoir suffisamment d'information sur l'impact que les récents changements de produits auront sur les ventes.
La cible est maintenue à 4$ US.
Nemaska Lithium (NMX, 1,29$): nouvelle étape de financement
Financière Banque Nationale réitère une recommandation "performance de secteur" (spéculatif).
La société annonce une tentative de financement de 300 à 350 M$ US par débentures garanties par l'entremise des courtiers Clarksons Patou Securities et Pareto Securities.
Les obligations auront une durée de 5 ans et doivent être cotées sur le Nordic Alternative Bond Market.
Rupert Merer dit croire que Nemaska était en discussion pour un financement bancaire ou un financement de projet. Il estime que l'annonce signifie peut-être que l'entreprise peut obtenir un meilleur coût du capital avec une offre d'obligations ou peut aller plus rapidement.
L'analyste indique qu'il aurait préféré voir un certain support institutionnel pour le projet. Il note que, l'an dernier, Pilbara Mineral a pu obtenir un financement de 100 M$ à 12% d'intérêts. Il croit que Nemaska pourrait obtenir un financement à 10%, et que ce taux peut être absorbé par le potentiel du projet.
M. Merer évalue que l'entreprise a encore besoin de lever entre 170 et 220 M$ US pour la construction et mise en exploitation de la mine de lithium Whabouchi et de l'usine électrochimique de Shawinigan. Les entités du gouvernement du Québec pourraient à ses yeux fournir de 50 à 100 M$ des dollars manquants.
Il estime qu'il demeure un risque de financement, mais qu'au moins Nemaska va de l'avant.
La cible est à 1,90$.
Restaurant Brands International (QSR, 54,66$ US): la popularité de Tim Hortons chute, baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "performance de secteur" et diminue significativement sa cible.
Peter Sklar dit avoir récemment mené un sondage pour évaluer l'impact des échos de presse négatifs reçus par Tim Hortons et croire que l'achalandage des restaurants risque d'être affecté.
L'analyste note que 28% des répondants affirment que leur perception de Tim est devenue plus négative au cours de la dernière année. Du nombre, 71% indiquent qu'ils pourraient considérer aller moins souvent dans ses établissements et 27% qu'ils préféreraient aller dans un autre café.
M. Sklar souligne également que 70% des répondants étaient au courant de la récente promotion de McDonald's sur les McCafé à 1$ (peu importe le format) et que 45% d'entre eux en ont acheté un au cours du dernier mois.
M. Sklar croit que cette promotion, de même que la mauvaise perception de la marque, pourraient faire en sorte que les consommateurs fréquentent moins souvent les Tim Hortons.
La cible est ramenée de 70$ à 58$ US.
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