Que faire avec les titres de CSX Corp., Costco et Savaria? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CSX Corp. (CSX, 52,93$ US): décès de Hunter Harrison, baisse de recommandation
Valeurs mobilières TD abaisse à "conserver" sa recommandation sur le titre.
La société annonce le décès de son chef de direction, le légendaire Hunter Harrison, ex-patron du Canadien National et du Canadien Pacifique.
Cherilyne Radbourne indique que M. Harrison a accompli la plupart des changements structurels envisagés depuis son arrivée à la direction du transporteur ferroviaire américain. Elle note que son successeur, Jim Foote (un ancien vice-président du CN, qui a travaillé avec M. Harrison, et est en place depuis octobre), dit ne voir aucun motif de diminuer les attentes quant à la vitesse et la magnitude des futurs progrès de l'entreprise.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L'analyste estime que la présence de M. Foote procure une importante source de continuité dans les efforts. Elle se dit toutefois préoccupée par le fait qu'il est spécialisé dans les ventes et le marketing. À son avis, l'équipe de direction est désormais en manque d'un membre expérimenté dans les opérations.
Madame Radbourne ramène de 2,83$ à 2,73$ son anticipation de bénéfice par action 2018. L'anticipation 2019 passe quant à elle de 3,38$ à 3,20$.
Elle diminue également de 18,5 à 16,75 le multiple qu'elle applique pour déterminer sa cible.
Celle-ci passe de 63$ à 54$ US.
Costco (COST, 192,73$ US): hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux hausse sa recommandation à "surperformance".
Kelly Bania croit que l'accélération des ventes en ligne de la société en est à ses premiers moments. Cette accélération devrait continuer à soutenir de fortes perspectives de croissance des ventes comparables et une plus forte évaluation, alors que l'avantage concurrentiel de Costco se renforcit.
L'analyste estime que l'évaluation de la société a plus de support étant donné le potentiel de gain d'une part supplémentaire du portefeuille de sa clientèle. Elle souligne que l'entreprise continue d'approfondir sa relation en ligne avec ses clients, en personnalisant son offre et en améliorant leur connaissance de celle-ci.
Madame Bania souligne que la croissance des ventes en ligne de l'entreprise est passée de moins de 15% à 30% et plus dans les récents mois.
L'anticipation de bénéfice 2018 est ajustée de 6,55$ à 6,56$ US par action, celle 2019 de 7,08$ à 7,09$ US.
La cible est haussée de 160$ à 215$ US.
Savaria (SIS, 17,65$): hausse de cible
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat et hausse sa cible.
Frédéric Tremblay indique s'être entretenu avec Asbjorn Eskild, chef de la direction de Handicare Group AB, un des concurrents de Savaria.
Il note que le patron voit l'Amérique du nord comme un marché à plus forte croissance que l'Europe en raison d'une forte demande et de prix plus élevés.
L'analyste estime que le point de vue supporte des perspectives organiques de croissance en santé pour l'entreprise, qui réalise 90% de ses revenus sur le marché nord-américain.
Il ajoute que M. Eskild voit aussi des occasions de ventes croisées entre différents produits.
Il hausse sa cible de 18,50$ à 20$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT