Que faire avec les titres du Canadien Pacifique, Jean Coutu et Quincaillerie Richelieu? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Canadien Pacifique (CP, 149,84$) : pas mauvais, mais l’environnement devient plus à risque
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance», mais abaisse sa cible.
Au quatrième trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice de 2,72$ par action, comparativement à une attente maison à 2,70$ et un consensus à 2,75$.
Steve Hansen indique que malgré des vents contraires sur les volumes, le CP affiche un ratio d’exploitation (dépenses sur les revenus) de 59,8%, ce qui est équivalent au ratio record du quatrième trimestre l’an dernier.
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L’analyste note que pour 2016, la direction s’attend à un ratio d’exploitation sous les 59% et à une croissance du bénéfice par action dans les deux chiffres.
Monsieur Hansen dit toujours aimer le titre du CP, mais, étant donné la hausse des risques macroéconomiques, il préfère diminuer ses attentes.
L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 11,75$ à 11,40$, celle 2017 de 13,85$ à 13$.
La cible est ramenée de 210$ à 185$.
Jean Coutu (PJC.A, 17,92$) : la société recommence à racheter des actions
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Patricia Baker indique qu’au cours de la dernière semaine, la société a recommencé à racheter de ses actions. Elle vient d’acquérir 352 000 actions à un prix moyen de 17,61$ pour un total de 6,2 M$.
L’analyste souligne que l’entreprise n’avait pas racheté de ses actions depuis août 2014, étant donné la valeur de celles-ci et l’incertitude que faisaient planer les réformes gouvernementales.
Madame Baker note que l’opération survient alors que les discussions se poursuivent sur des réformes au Québec et en Ontario et voit dans celle-ci un signe que la direction est confiante de naviguer avec succès dans les turbulences.
La cible est maintenue à 20$.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 65,37$) : résultats plus faibles qu’attendu, mais bons
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,89$ par action, un peu plus faible que l’attente maison à 0,91$, mais supérieur à celui de 0,80$ l’an dernier.
Leon Aghazarian se dit content de voir que pour un sixième trimestre consécutif, les résultats affichent une forte croissance organique au Canada (6,9%) et que toutes les régions, même l’Ouest (6,5%), y contribuent. Il souligne que la croissance américaine demeure elle aussi positive, malgré un mauvais synchronisme de commandes.
L’analyste s’attend à ce que l’entreprise continue de récolter les bénéfices de ses initiatives de pénétration de marché et de ses produits innovants dans un marché de la rénovation qui grossit.
Il note que des augmentations de prix seront mises en œuvre pour aider à contrecarrer les vents contraires associés à la baisse du dollar canadien.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 3,42$ à 3,31$. Une anticipation 2017 est introduite à 3,58$.
La cible est maintenue à 75$.
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