Que faire avec les titres de Couche-Tard, Manitoba Telecom et JP Morgan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 61,25$) : départ du chef de la direction financière
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce que le chef de la direction financière, Raymond Paré, a remis sa démission pour poursuivre d’autres intérêts et passer plus de temps avec sa famille.
Michael Van Aelst note que M. Paré était avec l’entreprise depuis 13 ans, dont 7 à titre de chef de la direction financière. Il estime que son départ est une surprise.
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L’analyste indique que s’il y avait des difficultés d’ordre comptable, elles auraient été dévoilées en concomitance. Il précise que tel n’a pas été le cas.
Monsieur Van Aelst dit avoir parlé à M. Paré, de même qu’au chef de direction Brian Hannasch qui ont tous deux indiqué que la démission n’était pas reliée à des enjeux opérationnels et ne remettait pas en question la stratégie d’acquisitions de l’entreprise.
La cible est maintenue à 69$.
Manitoba Telecom (MBT, 28,93$) : le titre semble trop cher
Canaccord Genuity réitère une recommandation de vente.
La société annonce un programme de départs volontaires pour sa division MTS.
Sanford Lee note que, dans le passé, la société de télécommunication a souvent eu du succès avec ses programmes d’efficacité et souvent excédé ses cibles. Il ajoute cependant que la division est à maturité dans le marché de l’Ouest, et qu’en l’absence d’une croissance des revenus, le bénéfice est en recul depuis deux ans.
L’analyste est en outre d’avis que les investisseurs ont prématurément assumé que la division Allstream serait vendue et pourraient maintenant trop miser sur une vente de la division MTS (l’ancien monopole).
Il estime qu’il vaut mieux ne pas être trop optimiste, particulièrement pour Allstream et ses activités sans-fil, étant donné la volonté d’Ottawa de tenter de conserver quatre fournisseurs par marché.
La cible est à 27$.
JP Morgan (JPM, 61,55$ US) : sous l’attente
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la banque d’affaires rapporte un bénéfice ajusté de 1,29$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,35$ US et un consensus à 1,38$ US.
James Fotheringham indique que les revenus sont plus faibles que prévu dans l’ensemble des divisions de l’entreprise. Il note cependant que les coûts sont aussi un peu plus faibles que ce qui était anticipé.
L’analyste revoit à la baisse ses anticipations de bénéfices. Celle 2015 passe de 5,66$ à 5,53$ par action; celle 2016 de 6,81$ à 6,54$; et celle 2017 de 7,60$ à 7,53$ US.
La cible est maintenue à 75$ US.
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