Que faire avec les titres de Couche-Tard, Magna et Blackberry? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 61,51$) : nouveau nom et retrait de la proposition sur la reconduction du vote multiple
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce que partout, à l’exception du Québec, ses dépanneurs adopteront la bannière Circle K. À l’assemblée annuelle, elle a également retiré la proposition sur la reconduction des droits de vote multiples des fondateurs.
Lisez notre article sur le plan de bataille de Couche-Tard
Keith Howlett précise qu’au Canada et aux États-Unis, le changement de nom surviendra dans le cours normal du cycle de rénovation. Il ajoute qu’en Europe la licence d’exploitation de Statoil venait à expiration en 2018 et aurait nécessité une renégociation.
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L’analyste prend acte du retrait de la proposition pour prolonger les droits de vote multiples des fondateurs. Il estime cependant qu’elle pourrait revenir à une prochaine assemblée générale. Le président du conseil, Alain Bouchard, a indiqué que la proposition n’avait pas recueilli les 66% nécessaires dans le délai légal prescrit, mais aussi laissé entendre que la cible avait été ratée de peu.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,79$ US par action, celle 2016 à 2,02$ US et celle 2017 à 2,20$ US.
La cible est à 64$ CAN.
Magna International (MGA, 47,24$ US) : Volskwagen devrait ralentir la croissance
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur» et abaisse ses prévisions et sa cible.
Todd Coupland indique que l’annonce par Volskwagen que jusqu’à 11 millions de ses véhicules pourraient être affectés par le logiciel modifiant à la baisse leurs émissions polluantes l’amène à réexaminer sa thèse sur le titre.
Il croyait initialement qu’un accroissement des marges européennes et un important programme de rachat d’actions feraient croître les bénéfices de 19% en 2016. Il estime maintenant que son anticipation pourrait subir des délais.
L’analyste souligne que Magna ne participe pas à la production des moteurs diesel visés par la controverse, mais qu’elle produit plusieurs pièces qui sont utilisées dans la fabrication des véhicules qui en sont équipés.
Monsieur Coupland reconnaît que les ventes à venir qu’échappera Volkswagen seront récupérées par des concurrents, mais il reste à voir si les autres programmes de Magna en bénéficieront.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 5,61$ US par action à 5,17$ US. Celle 2017 passe de 6,61$ à 6,37$ US.
La cible tombe de 62,50$ à 52$ US.
BlackBerry (BB, 9,63$ CAN) : temps de laisser tomber BB10?
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Daniel Chan se penche sur les options qui se présentent à la société et s’interroge si elle ne devrait pas abandonner sa plateforme BB10 pour plutôt adopter Android.
L’analyste souligne que depuis son lancement en 2013, BB10 n’a pas réussi à s’imposer alors que ses volumes d’appareils sont aujourd’hui 20% de ce qu’ils étaient auparavant.
L’adoption d’Android lui permettrait d’abaisser ses coûts et de ne concurrencer que sur le champ de bataille du hardware et des applications d’entreprise.
Monsieur Chan précise que la direction parle d’une rentabilité qui serait atteinte avec la fabrication de 10 millions d’unités, ce qui ne représenterait que 0,9% du marché Android.
L’anticipation 2016 est pour une perte de 0,08$ US par action, celle 2017 pour un bénéfice de 0,68$ US.
La cible est à 12$ CAN.
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