Que faire avec les titres de Couche-Tard, BRP et AutoCanada? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 58,90$) : les dépanneurs pourraient être exclus des « stamp food »
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Le Département de l’Agriculture américain vient d’annoncer de nouveaux critères dans un projet de réglementation qui pourraient faire en sorte que les dépanneurs ne soient plus en mesure d’accepter les coupons « food stamps » de son programme d’assistance alimentaire.
Peter Sklar indique qu’à la lumière des nouvelles exigences, les dépanneurs seraient exclus ou devraient encourir plus de coûts pour pouvoir se qualifier. Les mets préparés commercialement comme les pizza congelés ou les sandwichs, ou encore les snacks et les boissons gazeuses, ne seraient plus éligibles.
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L’analyste estime que dans le pire des scénarios, l’impact devrait être de 0,10$ US par action pour Couche-Tard, ce qui veut dire une baisse de 2$ CAN pour son action.
Il souligne que, sur la nouvelle, c’est le recul qu’a enregistré le titre.
Monsieur Sklar considère donc que la mauvaise nouvelle, si elle se concrétise, est déjà prise en compte par le marché dans tous ses effets.
La cible est maintenue à 69$.
BRP (DOO, 18,95$) : mieux que prévu
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,75$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,69$.
Benoît Poirier souligne que les résultats de l’entreprise sont meilleurs que ceux de ses concurrents, malgré des conditions de marché mixtes.
L’analyste souligne que l’aperçu de la direction pour 2017 est particulièrement impressionnant. Celle-ci s’attend à un bénéfice se situant entre 1,75$ et 1,85$ par action, alors que son anticipation personnelle était à 1,45$.
Monsieur Poirier s’attend à ce que l’introduction de nouveaux produits, comme le side-by-side Can-Am Defender et de nouvelles lignes de motoneiges aident aux résultats. Les marges devraient également être améliorées par le transfert de la production de bateaux au Mexique.
L’anticipation de bénéfice est haussée de 1,45$ à 1,73$ par action.
La cible est haussée de 25$ à 28$.
AutoCanada (ACQ, 18$) : crevaison
Marchés mondiaux CIBC abaisse sa recommandation à «performance de secteur».
Mark Petrie indique que les ventes de nouveaux véhicules dans les établissements comparables ont reculé de 21% au quatrième trimestre. Alors que les ventes de la société suivent la tendance de l’Alberta, il s’attend à ce qu’elles reculent d’un autre 7% en 2016 (-15% en 2015).
L’analyste estime que les perspectives pour les dépenses discrétionnaires continuent de se dégrader en Alberta. Il ajoute qu’en appliquant un multiple américain à ses anticipations de bénéfices, il obtient une cible qui n’est guère plus élevée que le cours actuel.
Considérant le risque associé à ses prévisions et le temps qu’il faudra avant que l’économie de l’Ouest ne se remette, il préfère abaisser la recommandation.
La cible est à 20$.
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