Que faire avec les titres de Costco, Coca-Cola et Jean Coutu? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Costco (COST, 125,27$ US) : mieux que prévu
Oppenheimer réitère une recommandation «performance de marché».
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 1,58$ US par action, comparativement à un consensus à 1,53$ US.
Brian Nagel indique que c’est la première fois depuis longtemps que Costco bat les attentes et voit la croissance du bénéfice revenir à un niveau plus normal.
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L’analyste note cependant que le titre se négocie actuellement à 25,8 fois son anticipation de bénéfice 2015 (4,85$ par action) et à 23,4 fois celle de 2016 (5,35$ US). Il précise qu’il s’agit de l’une des évaluations les plus élevées chez les détaillants et que le multiple est à prime sur sa moyenne historique.
La cible 12-18 mois est maintenue à 120$ US.
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Coca-Cola (KO, 43,92$ US) : hausse de participation dans Monster et Green Mountain?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Amit Sharma dit avoir analysé la stratégie d’investissement de l’entreprise au cours des 10 dernières années pour mieux comprendre ce qu’elle a en vu avec ses récents investissements dans Monster (boissons énergétiques) et Green Mountain.
L’analyste estime que Coke a adopté une stratégie de prises de participations minoritaires pour quelques raisons. Celle-ci lui permet de se positionner plus rapidement dans de nouvelles tendances sans trop préoccuper le régulateur; elle peut poursuivre plusieurs occasions à la fois; elle limite ses risques financiers en cas d’échec et lui permet de ne pas payer un plein prix en cas de succès.
Monsieur Sharma s’attend à ce qu’éventuellement Coke achète la totalité des actions de Monster et de Green Mountain.
Son anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 2,09$ US par action à 2,04$ en raison de la hausse du dollar américain. Celle 2015 passe de 2,24 à 2,19$ US.
Le multiple est cependant haussé à 20 fois l’anticipation 2015, ce qui fait passer la cible de 43$ à 44$ US.
*Divulgation : l’auteur détient une participation dans le titre.
Jean Coutu (PJC.A, 24,18$) : somme toute en ligne
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,28$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,29$.
Peter Sklar note que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 2,7%, alors qu’il ne s’attendait qu’à une croissance de 0,3%. Il estime que les ventes en pharmacie semblent avoir bénéficié d’un impact moins important de la réforme des médicaments génériques.
L’analyste estime que dans leur ensemble, les résultats sont conformes aux attentes.
Dans l’attente de la conférence téléphonique, il maintient une cible à 26$.
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