Que faire avec les titres de Coca-Cola, lululemon et AGF? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Coca-Cola (KO, 40,35$ US) : le semble bon
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Amit Sharma a récemment assisté à quelques rencontres institutionnelles avec la direction et dit en ressortir avec un sentiment positif.
Il souligne que l’entreprise a clairement indiqué qu’elle n’entendait pas abandonner ses plans de croissance à long terme, et demeure déterminée à faire croître ses ventes dans les marchés développés et émergents.
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L’analyste indique que la direction reconnaît que l’environnement macro-économique et un jeu de devises négatif continueront à faire pression sur ses résultats à court terme. Elle présente cependant un plan cohérent, reposant sur des diminutions de coûts et de plus importants placements médias, pour revenir à une croissance organique des ventes de 4-5% par année.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 2,01$ par action. Celle 2016 est à 2,15$ US.
La cible est à 44$ US.
*Divulgation : l’auteur a une position de très longue date dans le titre.
lululemon (LULU, 63,97$ US) : bons résultats, mais…
Canaccord Genuity réitère une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,78$ US par action, comparativement à un consensus et une attente maison à 0,73$ US.
Camilo Lyon indique que la direction vient clairement de réussir à rétablir la crédibilité de la société.
Il note cependant que l’aperçu 2015 est faible. Il est pour un bénéfice se situant dans une fourchette 1,85$-1,90$ US par action, alors que son attente était à 1,96$ et le consensus à 2,07$ US.
L’analyste note que les données comparatives ne semblent pas vouloir s’accélérer en première moitié d’année, ce que la direction attribue à des difficultés portuaires et à la météo.
Bien qu’il reconnaisse que certains créneaux de vente fonctionnent très bien, monsieur Lyon n’est pas prêt à conclure que l’entreprise a retrouvé tout son lustre.
Il considère en outre que, à 34 fois sont anticipation 2015, le titre est assez richement évalué.
La cible est à 55$ US.
AGF (AGF.B, 8,45$) : conforme, mais…
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «sous-performance de secteur».
Au premier trimestre, la société de gestion de fonds rapporte un bénéfice de 0,16$ par action, conforme à l’attente maison.
Paul Holden indique qu’à 491 M$, les retraits nets de fonds au cours du trimestre sont en amélioration par rapport aux 603 M$ d’il y a un an.
L’analyste estime cependant qu’à 10% de l’actif sous gestion, le niveau de retraits demeure insoutenable à long terme. Il précise qu’il deviendrait plus optimiste sur le titre si le niveau descendait entre 3% et 5%.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,70$ par action, celle 2016 à 0,80$.
La cible 12-18 mois est à 7,75$.
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