Que faire avec les titres de CGI, Tesla et Savaria? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CGI (GIB.A, 66,36$): la croissance devrait se maintenir dans les deux chiffres
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,93$ par action, comparativement à un consensus à 0,92$.
Maher Yaghi indique que les revenus ont été un peu faibles, mais que le bénéfice est au-dessus de ses attentes. Il souligne que les commandes ont été fortes, particulièrement aux États-Unis, ce qui augure bien pour la suite des choses.
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L'analyste estime que malgré sa récente poussée, l'action de CGI demeure attrayante. Il s'attend à ce que la croissance des bénéfices se situe dans les deux chiffres pour les deux prochaines années.
M. Yaghi prévoit une croissance organique du bénéfice de 12,4% en 2018, sans acquisition.
L'anticipation 2018 est ramenée de 4,20$ par action à 4,10$, celle 2019 est maintenue à 4,59$.
La cible est haussée de 74$ à 76$.
Tesla (TSLA, 304,39$ US): malgré des problèmes de production, le modèle 3 semble prometteur
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de secteur".
Joseph Spak dit s'être entretenu avec le responsable des relations avec les investisseurs de la société, Aaron Chew, et avoir eu l'occasion de tester le nouveau véhicule Model 3.
Il invite à prendre sa critique avec un grain de sel, n'étant pas chroniqueur automobile, mais affirme que la nouvelle voiture électrique est supérieure à ses attentes, à la fois au niveau de la conception que de l'expérience de conduite.
L'analyste reconnaît que les délais de production du Model 3 sont décevants. L'objectif d'une production de 5000 véhicules par semaine a été récemment repoussé du quatrième trimestre 2017 au premier trimestre 2018, ce qui fait craindre que le véhicule ne doive faire face aux mêmes difficultés de production que le modèle X.
M. Spak souligne cependant que le modèle X avait des problèmes de design ce qui ne semble pas le cas pour le nouveau modèle.
L'anticipation 2018 est pour une perte de 5,47$ US par action, mais celle 2019 est pour un bénéfice de 6,30$ US.
La cible est maintenue à 340$ US.
Savaria (SIS, 14,76$): un peu léger sur les revenus, mais meilleure marge
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "surperformance".
Leon Aghazarian indique qu'au troisième trimestre, les revenus de 56,1 M$ du leader nord-américain du véhicule adapté sont inférieurs au consensus de 58,3 M$ et à son attente de 60 M$. Il précise cependant que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 9,3 M$ est supérieur au consensus à 9,2 M$.
L'analyste souligne que lors d'une rencontre en octobre, la direction a discuté de son plan d'acquisitions. Elle vise à faire passer ses revenus à 500 M$ d'ici 2022 (à 184,5 M$ en 2017). Elle souhaite notamment donner de l'expansion à son réseau de concessionnaires sur la côte Ouest et potentiellement en Australie.
L'anticipation de bénéfice 2018 est ramenée de 0,66$ à 0,52$ par action. Une anticipation 2019 est introduite à 0,65$.
La cible est maintenue à 17$.
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