Que faire avec les titres de CGI, Jean Coutu et BRP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe CGI (GIB.A, 38,08$): solides résultats
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,72$ US par action, comparativement à un consensus à 0,68$ et une attente maison à 0,67$ US. Lisez notre texte sur les résultats
Maher Yaghi indique que les revenus de l’entreprise ont bénéficié d’un jeu favorable de devises sur plusieurs marchés géographiques alors qu’une bonne exécution a aussi permis une forte amélioration des marges.
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L’analyste note que les flux de trésorerie se sont améliorés significativement, passant de (66 M$ au dernier trimestre à 351 M$ ce trimestre-ci), ce qui devrait fortement diminuer les préoccupations liées à la capacité de Logica de générer des liquidités.
Monsieur Yaghi souligne que les commandes ont également été à la hausse (2,85 G$ US, contre une attente à 2,31 G$ US).
Il estime que le titre a toujours un potentiel haussier si l’entreprise poursuit ses acquisitions accréditives.
La cible est maintenue à 43$ CAN.
Jean Coutu (PJC.A, 21,65$) : conforme aux attentes
Barclays Capital réitère une recommandation «pondération de marché» (equal weight).
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,30$ par action, en hausse de 23% sur l’an dernier, et conforme à l’attente maison et au consensus à 0,29$.
Jim Durran note que les ventes totales de système n’ont pas fait aussi bien que prévu. Elles ont avancé de 0,4% alors qu’il s’attendait plutôt à une progression de 4%.
Il précise cependant que le bénéfice d’exploitation avant intérêts et amortissement du manufacturier de produits génériques Pro Doc a été nettement meilleur que prévu (en hausse de 34% contre une attente à 19%), ce qui est venu contrebalancer.
Dans l’attente de la conférence téléphonique avec la direction, il maintient pour l’instant une cible à 18$.
BRP (DOO, 29,73$) : changements à la haute direction
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce d’importants changements à sa haute-direction. Sébastien Martel, qui s’était notamment chargé de l’émission publique de l’entreprise, devient chef de la direction financière. Il remplace Claude Ferland, qui quitte pour poursuivre d’autres défis.
Chris Dawson devient le nouveau patron des ventes globales et de l’expérience client. Les divisions nord-américaine et internationale seront fusionnées. Yves Leduc quitte la companie.
Anne Bélec devient enfin responsable de la nouvelle division s’occupant du marketing, de la stratégie et des systèmes d’information.
Benoît Poirier dit ne pas croire que ces changements étaient anticipés par le marché et qu’ils pourraient surprendre certains investisseurs.
L’analyste estime qu’ils ne devraient cependant pas modifier les objectifs de l’entreprise à long terme. Il demeure confiant qu’ils seront bénéfiques.
La cible est maintenue à 35$.
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