Que faire avec les titres de CGI, Facebook et Rona? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CGI (GIB.A, 58,05$) : bons résultats
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,84$ par action, comparativement à un consensus à 0,83$.
Steven Li indique que la croissance organique de l’entreprise semble à un point tournant. Il note que celle-ci a reculé de 1,8% sur le trimestre comparable l’an dernier, mais qu’au quatrième trimestre, elle était en recul de 3,1%.
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L’analyste attribue le dernier recul aux États-Unis où les revenus ont fait un pas arrière de 7% année sur année, mais précise que les comparables étaient difficiles. Il s’attend à ce que la croissance US s’améliore maintenant à la faveur d’un solide carnet de commandes.
Monsieur Li estime que le titre continue de se négocier à un bon escompte par rapport aux flux de trésorerie des autres sociétés du secteur. Il précise que le redéploiement des liquidités (acquisitions) devrait permettre au bénéfice par action de continuer à croître.
L’anticipation de bénéfice 2016 (septembre) est maintenue à 3,49$ par action, celle 2017 passe de 3,72$ à 3,76$.
La cible est haussée de 61$ à 65$.
Facebook (FB, 94,45$ US) : mieux que prévu
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3,9 G$ US, en hausse de 57% sur l’an dernier et supérieur au consensus à 3,4 G$ US.
Ross Sandler indique que le scénario optimiste pour Facebook est bien connu et qu’en conséquence la hausse du titre ne peut surtout venir que d’une révision à la hausse des résultats. Or, c’est exactement ce que vient de provoquer la société.
L’analyste note que la croissance des revenus s’est accélérée, particulièrement sur les applications mobiles. Des initiatives comme Instagram et les vidéos commencent à porter fruit, alors que d’autres, comme Messenger et WhatsApp continuent d’être cultivées et devraient rapporter plus tard.
Monsieur Sandler indique qu’il y a quelques éléments négatifs à suivre. La direction indique que les conditions macro-économiques mondiales et le taux e change pèseront sur ses résultats en 2016. Mais, précise-t-il, le ton de la conférence téléphonique était optimiste.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 2,78$ US à 3,20$ US par action. Celle 2017 est maintenue à 4,03$ US.
La cible grimpe de 125$ à 145$ US.
Rona (RON, 11,41$) : hausse de recommandation
Banque Scotia hausse sa recommandation à «surperformance de secteur».
Anthony Zicha indique que le titre a significativement reculé ces derniers temps, qu’il est maintenant à un niveau où le risque de recul lui apparaît limité, et que différentes initiatives de l’entreprise devraient améliorer les bénéfices. Au nombre de celles-ci, il cite le programme de rachat d’actions, le programme de rénovation de magasin, les synergies potentielles provenant du rachat des franchises et le développement de la vente en ligne.
L’analyste souligne que le titre se négocie à un important escompte comparativement à Home Depot et Lowe’s. Il précise qu’historiquement, il s’est négocié à 4 points sous les multiples des deux quincailliers américains, mais que la différence est aujourd’hui de plus de 9 points d’écart avec Home Depot et 6,9 points avec Lowe’s.
Monsieur Zicha estime que l’écart est l’illustration que des craintes de ralentissement économiques au Canada sont déjà reflétées dans le titre.
La cible est à 15$.
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