Que faire avec les titres de CGI, Facebook et Boeing? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
CGI (GIB.A, 48,41$) : bons résultats
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,74$ par action, comparativement à un consensus à 0,75$.
Stephanie Price note que les flux de trésorerie en provenance des activités ont été robustes, à 339 M$ comparativement à 66 M$ pour la même période l’an dernier.
L’analyste indique que les revenus sont en baisse de 6% sur une base devise constante, mais que la direction maintient que la croissance organique devrait graduellement s’améliorer en deuxième moitié d’année.
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Elle précise que la marge bénéficiaire de l’entreprise continue de s’améliorer et croit qu’il y a encore de la place pour l’amélioration alors que des contrats européens à faible rentabilité seront complétés.
Madame Price dit continuer de voir CGI comme l’une des meilleures sociétés d’information technologique et s’attend à ce que des acquisitions stratégiques viennent faire avancer ses prévisions actuelles.
L’anticipation 2015 est haussée de 3,17$ à 3,20$ par action, celle 2016 passe de 3,41$ à 3,51$.
La cible est augmentée de 52$ à 53$.
Facebook (FB, 77,49$ US) : mieux que prévu
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,54$ US par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,49$ US.
Ross Sandler indique que les revenus publicitaires ont augmenté de 53% comparativement à l’année dernière, bien au-dessus de la progression des deux derniers trimestres. Il explique que les vidéos semblent connaître une poussée significative.
L’analyste estime qu’il s’agit maintenant d’évaluer à quelle vitesse le multiple appliqué aux bénéfices se compressera. Il indique que celui de Google a diminué de 50% entre 2006 et 2008 alors que la croissance est tombée de 80% à 36%.
Sur l’horizon 2014-16, il s’attend à ce que la croissance de Facebook diminue de 58% à 27%.
Malgré la décélération, monsieur Sandler juge qu’il y a toujours de l’espace pour une hausse du titre alors que se trouvent en WhatsApp, Messenger, Ad Tech et autres divisions des leviers intéressants pour aller chercher des revenus supplémentaires.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2015 passe de 2,01$ à 2,07$ US par action; celle 2016 grimpe de 2,31$ à 2,34$ US.
La cible est à 90$ US.
Boeing (BA, 139,64$US) : la confiance dans les cash flows s’améliore
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,31$ US par action, comparativement à une attente maison à 2,04$ US.
Ken Herbert indique que le résultat est supérieur à son attente, mais qu’il comprend un gain fiscal non récurrent d’environ 0,20$ US par action.
L’analyste indique que l’aperçu de bénéfice de 8,30$ US par action de la direction pour 2015 est plus faible que ce qui était anticipé, mais ajoute que l’aperçu de plus de 6,2 G$ US de flux de trésorerie est encourageant et soutient la confiance du marché dans le programme de déploiement de capitaux de l’entreprise.
Il estime notamment que la société pourrait accélérer son programme de rachat d’actions.
La cible passe de 150 à 160$ US.
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