Que faire avec les titres de Cascades, Stella-Jones et TransCanada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cascades (CAS, 7,08$) : plus faible que prévu
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,08$ par action, comparativement à une attente maison à 0,11$ et un consensus à 0,14$.
Sean Steuart indique que les résultats sont décevants. Il ajoute que ce n’est probablement pas en raison des résultats mais de l’aperçu fournit par la direction que le titre a corrigé de 11% vendredi.
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L’analyste estime que les opérations de restructuration des derniers mois ont été une bonne chose. Il réitère cependant ses préoccupations quant à une productivité inconsistante, une marché très concurrentiel dans l’emballage et le tissu, et une exposition long terme à des pressions sur le coût de la fibre recyclée.
Monsieur Steuart croit en outre que les bénéfices anticipés à moyen terme pour Cascades par le consensus sont trop élevés.
Il ramène son anticipation 2015 de 0,64$ à 0,43$ par action, celle 2016 passe de 0,88$ à 0,80$.
La cible est abaissée de 8,50$ à 8$.
Stella-Jones (SJ, 39,05$) : sur la bonne track
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, le fabricant de joints de voie ferrée et de poteaux rapporte un bénéfice de 0,33$ par action, conforme à l’attente maison.
Leon Aghazarian indique que la demande pour les joints et les poteaux devrait demeurer bonne pour le reste de 2015.
L’analyste note en outre que 80% des ventes de l’entreprise sont effectuées aux États-Unis et que le dollar canadien a baissé par rapport à la devise américaine.
L’anticipation 2015 passe de 1,73$ à 1,85$ par action, celle 2016 de 1,93$ à 2,12$.
Le dividende est de 0,32$ par action (0,8%).
La cible est haussée de 35$ à 42,50$.
TransCanada (TRP, 53,56$) : un bon potentiel de projets
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Carl Kirst dit avoir récemment reçu à des rencontres d’investisseurs à Boston et Montréal le chef de la direction financière et le responsable des relations avec les investisseurs de la société.
Il affirme en ressortir avec une confiance renouvelée dans sa thèse positive sur les perspectives de l’entreprise et la valeur potentielle de ses différents projets.
L’analyste précise que TransCanada doit prochainement décider la question de son terminal maritime au Québec. Il souligne que théoriquement, le projet pourrait aussi n’avoir qu’un terminal à Saint John en Nouvelle-Écosse. Une décision devrait survenir vers la fin du premier trimestre.
Monsieur Kirst passe en revue divers autres projets (Keystone XL, Prince Rupert, Topolobampo, Maztlan, etc.).
Il estime que le titre est l’un des moins chers de son univers.
Le dividende est à 2,08$ par action (3,9%).
La cible est à 63$.
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