Que faire avec les titres de Cascades, Netflix et BlackBerry? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cascades (Tor., CAS, 9,80$): bonne nouvelle pour le carton
Hamir Patel, de CIBC Marchés mondiaux, a bonifié sa recommandation de «sousperformance de secteur» à «surperformance de secteur».
Ce changement de cap est justifié par une augmentation du prix du carton compact pour caisses. Ce carton a représenté près de 48% du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) des douze derniers mois. De mémoire, l’analyste dit ne pas avoir vu les acteurs de l’industrie être autant à l’unisson dans leur tentative d’augmenter le prix du carton caisse.
Dans ce contexte, il note que les grands deux plus grands producteurs International Paper (NY., IP) et WestRock (NY., WRK) ralentiront probablement la production afin de maintenir la hausse des prix. Cascades, pour sa part, peut se permettre de produire au maximum de sa capacité, estime l’analyste.
M. Patel révise à la hausse ses prévisions pour le BAIIA. L’anticipation passe de 365 M$ à 413 M$ pour 2017 et de 355 M$ à 407 M$ pour 2018. La prévision 2017 de CIBC Marché mondiaux est maintenant seulement 1% sous le consensus, note son analyste. Il pense toutefois que ses collègues remonteront leurs prévisions d’ici octobre.
Cascades réagit davantage à la hausse des prix, mais c’est un couteau à double tranchant, prévient M. Patel. Si jamais l’appréciation ne se concrétise pas, l’effet se fera sentir sur l’entreprise de Kingsey Falls.
La cible passe de 8$ à 12$.
Netflix (Nasdaq., NFLX, 97,32 $US) : Ça va mieux que vous ne le croyez
Les investisseurs ne perçoivent pas le potentiel de croissance de Netflix à l’international à sa juste valeur, croit Mark Mahaney, de RBC Marchés des capitaux.
Le courtier a mené un sondage dans différents marchés afin de mesurer les habitudes de consommation de vidéo en ligne dans différents pays et la satisfaction des utilisateurs de Netflix.
Les résultats sont encourageants au Brésil. M. Mahaney note que 75% des répondants utilisent Netflix, comparativement à 60% à la même période l’an dernier. Seul YouTube est plus populaire. De plus, 94% des utilisateurs brésiliens de Netflix sont «très satisfaits » ou «satisfaits» du service. Ce chiffre est stable par rapport à l’an dernier.
Ces résultats, meilleurs qu’aux États-Unis et au Royaume-Uni, démontrent qu’il y a de la place pour croître dans plusieurs autres marchés internationaux. De plus, Netflix devient plus fort aux États-Unis. Le faible taux de désabonnement lui donne la marge de manœuvre pour augmenter ses marges.
L’analyste réitère sa recommandation «surperformance» et sa cible de 130 $US.
BlackBerry (Nasdaq., BBRY, 7,97 $US) : une dette moins coûteuse
BlackBerry a restructuré 1,25 G$ en dette. La mesure permettra à l’entreprise de sauver près de 52 M$ annuellement, estime Daniel Chan, de Valeurs mobilières TD. Cette économie représente un ajout de 0,10 $ au bénéfice par action à l’exercice 2018 (qui commencera en mars 2017).
L’analyste est aussi encouragé par le fait que la firme d’investissement Fairfax ait acheté d’autres débentures convertibles de l’entreprise. Même si le montant de l’investissement n’a pas été dévoilé, il est positif de voir Fairfax rester au côté de BlackBerry, note M. Chan.
La restructuration de la dette est un catalyseur parmi de «nombreux» attendus à court terme, selon lui.
Il réitère sa recommandation d’achat et sa cible de 9$.