Que faire avec les titres de Cascades, Google et TSO3? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Cascades (CAS, 6,86$): le ton est plus optimiste
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Leon Aghazarian a assisté à quelques rencontres avec la direction de la société.
Il note que les augmentations de prix du carton d’emballage et les mesures d’optimisation des usines commencent à se matérialiser dans les bénéfices.
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L’analyste ajoute que les coûts du papier recyclé (matière première de Cascades) demeurent bas en partie en raison de processus d’achats de la Chine plus stables. Il précise que le ton a été très positif au cours des rencontres. Seule la division tissue semble faire face à de la surcapacité, mais la direction s’attend à ce que celle-ci soit absorbée d’ici la fin de l’année.
Monsieur Aghazarian maintient son anticipation de bénéfice 2013 à 0,15$ par action et celle 2014 à 0,57$.
Il hausse cependant sa cible de 7,50$ à 8$.
Google (GOOG, 1 135$ US) : la croissance se poursuit
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 12,01$ US par action, comparativement à un consensus à 12,22$ US.
Youssef Squali indique que l’écart vient de coûts de marketing plus importants que ce qui était anticipé pour soutenir les ventes de Chromecast et Nexus5 pendant les fêtes.
Il note que les revenus paid per-click ont accéléré de 31%, ce qui a plus que contrebalancé la baisse de 11% du cost per click.
L’analyste s’attend à ce que la croissance se poursuive dans les trimestres à venir. Il estime que la vente de Motorola à Lenovo devrait éliminer près de 1 G$ de pertes en 2014 et ajouter entre 30 et 40$ de valeur par action au titre (une plus-value qui n’est pas dans ses chiffres).
Monsieur Squali indique que le titre de l’entreprise se négocie actuellement à 13,9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) 2014, un niveau intéressant compte tenu d’une croissance annuelle attendue de 15-20% dans les trois prochaines années.
La cible est haussée de 1 175$ US à 1 260$ US.
TSO3 (0,50$) : le brouillard gagne en densité
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse significativement sa cible.
Chase Bethel indique que même s’il continue de voir un bon potentiel pour la société, il estime que le processus d’approbation par la FDA de son produit vedette, le stérilisateur 125L, devient plus opaque.
L’analyste s’attend maintenant à ce que les premières ventes de l’appareil surviennent dans le premier trimestre 2015, alors qu’il croyait initialement qu’elles arriveraient au deuxième trimestre de 2014.
Il estime que TSO3 devrait avoir suffisamment de liquidités pour financer ses activités jusqu’au début ou au milieu de 2015.
La cible est ramenée de 2$ à 1,25$.
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