Que faire avec les titres de Cara Operations, Hudson Bay et TC Transcontinental? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cara Operations (CAO, 33$) : amorce de suivi
Raymond James amorce le suivi avec une recommandation «surperformance».
Kenric Tyghe indique que même s’il y a toujours des risques dans un projet de redressement, le potentiel associé à ces risques est attrayant en ce qui concerne la société mère de Swiss Chalet, Harvey’s, Kelsey’s et East Side Mario’s.
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L’analyste note que, malgré des vents contraires, les ventes de l’industrie canadienne de la restauration ont connu une croissance annuelle composée de 4% dans les 10 dernières années. Pour Cara, il dit modéliser une croissance des ventes dans la basse fourchette de l’objectif de 2,5%-4% de la direction.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,12$ par action, celle 2016 à 1,44$ et celle 2017 à 1,52$.
La cible est à 38$.
Hudson Bay (HBC, 20,73$) : une réorganisation pour gagner en efficacité
TD Valeurs mobilières renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce une série d’actions dans le but d’améliorer son efficacité et d’abaisser ses coûts. Elle mettra notamment sur pied des centres de l’excellence pour les relations avec la clientèle, les ressources humaines et le créatif. Quelque 265 postes d’employés corporatifs sont aussi abolis.
Brian Morrison note que les initiatives devraient permettre d’épargner 75 M$ par année, ce qu’il considère un montant significatif étant donné son anticipation pour un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015 de 427 M$.
L’analyste estime que l’opération devrait faire en sorte que le marché prenne davantage en compte les activités de détail dans la valeur qu’il attribue à la société.
Monsieur Morrison croit que le parc immobilier de Hudson Bay, sur lequel a beaucoup tablé le marché jusqu’à maintenant, est toujours significativement sous-évalué. Il croit qu’un catalyseur pourrait se pointer avec la finalisation de l’acquisition de Kaufhof, à la fin octobre.
La cible est à 38$.
TC Transcontinental (TCL.A, 19,58$) : baisse de recommandation
Banque Scotia ramène sa recommandation à «performance de secteur».
Paul Steep note que le prix de l’action s’est apprécié de 45% depuis le 27 août.
L’analyste estime que le cours reflète maintenant bien les perspectives de l’entreprise, qui se diversifie dans l’impression d’emballage, grâce à ses acquisitions de Capri Packaging et Ultra Flex Packaging.
Il dit aimer les perspectives, mais s’attendre à ce que la direction avance avec prudence sur le sentier des acquisitions et ne déploie son capital que si l’acquisition est bonne, à un bon prix.
La cible est à 19$.
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