Que faire avec les titres de Canam, Richelieu et TransForce? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canam (CAM, 14,35$): bon trimestre
Raymond James renouvelle une forte recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le manufacturier de poutres, poutrelles et structures d’acier rapporte un bénéfice ajusté de 0,26$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,25$.
Frederic Bastien indique que la mauvaise météo et des frais légaux plus élevés que ce qui était anticipé font en sorte que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) est légèrement plus faible que ce qu’il prévoyait. Il voit cependant ces écritures comme non récurrentes et estime que la tendance haussière du bénéfice se poursuit.
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L’analyste note que, en concomitance à ses résultats, l’entreprise annonce pour 191 M$ de nouveaux projets de structures d’acier avec les constructeurs bien connus PCL, Turner Construction et Tutor Perini.
Il estime que Canam pose les bons gestes pour maintenir sa position de leader dans l’industrie. Il croit aussi que le secteur de la construction commerciale aux États-Unis est dans les premières années d’une reprise de plusieurs années qui amènera son bénéfice à 2$ par action en 2016.
Dans l’intérim, monsieur Bastien maintient son anticipation de bénéfice par action 2014 à 1,15$ et celle 2015 à 1,55$.
La cible est à 18$.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 46,18$) : la croissance devrait se poursuivre
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Leon Aghazarian dit avoir récemment échangé avec la direction lors d’une rencontre institutionnelle. Il note qu’elle a maintenant acquis une masse critique aux États-Unis grâce à un certain nombre de petites acquisitions. En 2013, la croissance organique du distributeur de produits quincailliers a atteint 13,8% chez l’Oncle Sam.
L’analyste estime que les commentaires de la direction renforce sa confiance pour une croissance organique à deux chiffres aux États-Unis dans un avenir prévisible.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 2,53$ à 2,59$, celle 2015 passe de 2,80$ à 2,89$.
La cible est à 51$.
TransForce (TFI, 22,93$) : Oups!
Valeurs mobilières Dundee renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre le transporteur routier rapporte un bénéfice ajusté de 0,23$ par action, comparativement à un consensus à 0,39$.
Maxim Sytchev indique que la météo est certainement un facteur explicatif de l’écart. D’autres facteurs ont aussi pesé comme les primes de séparations dans le secteur de la livraison de colis, ou encore la rationalisation de l’exposition au secteur du déplacement des foreuses dans les sables bitumineux.
L’analyste estime que rien n’est brisé dans le modèle d’affaires de la société, mais que certains pourraient bien décider de penser le contraire. Il croit que le titre pourrait céder 2-3% aujourd’hui.
Monsieur Sytchev ne voit pas la nécessité de modifier son anticipation de bénéfice 2014, qui demeure à 1,80$.
La cible est maintenue à 28$.
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