Que faire avec les titres de Canada Goose, Stornoway et Cineplex? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Canada Goose (GOOS, 85,09$): nettement supérieur aux attentes
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver» et hausse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société de manteaux rapporte un bénéfice de 0,46$ par action, comparativement à une attente maison à 0,29$ et un consensus à 0,26$.
Meaghen Annett indique que la performance de la société a encore une fois excédé les attentes, à la fois dans le canal de la vente de gros et dans celui de la vente directe.
Elle note que la direction hausse son aperçu pour l'exercice 2019 (mars). Les revenus, qui devaient initialement augmenter de 20%, augmenteront maintenant de 30%. Et le bénéfice par action, qui devait avancer d'au moins 25%, augmentera d'au moins 40%.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L'analyste souligne que l'aperçu équivaut à un bénéfice se situant autour de 1,18$ par action. Elle le juge prudent et postule désormais pour sa part un bénéfice de 1,27$ par action.
Elle estime également que sa lecture des perspectives à court et moyen terme pourrait avoir un potentiel supérieur étant donné la forte demande des consommateurs pour les produits et les gains d'efficacité sur la chaîne d'approvisionnement. Elle voit en outre d'un bon œil l'expansion en Chine.
Madame Annett estime cependant que la visibilité demeure limitée sur la magnitude de la croissance à long terme.
L'anticipation 2020 passe de 1,50$ à 1,62$ par action, celle 2021 de 2$ à 2,15$.
La cible est haussée de 86$ à 93$.
Stornoway (SWY, 0,25$): départ du chef de direction
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Scott MacDonald indique qu'au troisième trimestre, les résultats sont légèrement sous ses attentes. La société mère de la mine de diamants Renard rapporte une perte avant intérêts, impôts et amortissement de 12 M$, alors qu'il s'attendait plutôt à une perte de 8 M$.
L'analyste souligne que la direction maintient son aperçu de production pour l'exercice 2018 à 1,35 millions de carats, ce qui implique qu'elle devrait livrer une imposante production de 500 000 carats au quatrième trimestre.
M. MacDonald souligne qu'après avoir réparé son bilan en octobre, la performance opérationnelle de Stornoway semble revenir sur les rails. Il dit avoir été en conséquence un peu surpris d'apprendre que le chef de direction Matt Manson quittera l'entreprise le 1er janvier, pour être remplacé par le chef actuel des opérations, Patrick Godin.
À son avis, les derniers développements sont cependant relativement neutres.
La cible est maintenue à 0,60$.
Cineplex (CGX, 28,57$): mauvais épisode
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «neutre» et abaisse sa cible.
Robert Bek indique qu'au troisième trimestre, les revenus sont 4% inférieurs aux attentes du marché et qu'à 53,4 M$, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est loin du consensus de 65 M$.
Il dit avoir capitulé trop rapidement sur sa thèse à l'effet que le consensus 2018 était trop élevé.
L'analyste indique qu'après que l'entreprise ait réussi à contrer l'inflation des coûts en première moitié d'année, la situation semble s'être renversée au troisième trimestre. Il souligne également que les revenus n'ont pas été à la hauteur. Plusieurs estiment que la contre-performance est attribuable à la baisse des revenus de 16% en provenance de la division média (affichage), et qu'il ne s'agit que d'un mauvais synchronisme qui sera rattrapé au prochain trimestre. Il fait cependant remarquer que les cibles de revenus ne sont atteintes à nulle part, ni dans les concessions, ni au Box Office.
M. Bek se dit perplexe sur la performance du Box Office par rapport à celle de l'industrie. Il estime également que la performance de la division média va en dents de scie.
L'anticipation de bénéfice 2018 est réduite de 1,41$ à 1,28$ par action, celle 2019 passe de 1,47$ à 1,32$.
Le dividende est à 1,74$ par action (6,2%).
La cible 12-18 mois est ramenée de 36$ à 33$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT